樺漢（6414）法說會日期、內容、AI重點整理
樺漢（6414）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 台北君悅酒店3樓會議廳 台北市信義區松壽路2號3F
- 相關說明
- 樺漢科技受邀參加富邦證券舉辦之「2025 Q2富邦投資論壇」，謹訂於2025年6月12日舉行，將由經營團隊說明公司營運概況。
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以下內容由AI生成：
樺漢 (6414) 2025年Q1 法說會報告分析與摘要
整體分析與總結：
從這份樺漢科技於2025年6月12日發布的2025年Q1法人說明會簡報來看，整體呈現營收與獲利成長的態勢。雖然部分數據（例如營收）相較於上一季有所下滑，但與去年同期相比，多項財務指標均呈現增長，顯示公司整體經營狀況穩健向上。特別值得注意的是營業淨利、稅後淨利及每股盈餘的顯著增長，這代表公司在成本控制和營運效率方面有所提升。從三大部門來看，系統整合表現最為亮眼，其次是工控設計，而品牌通路雖然營收占比最高，但獲利能力相對較弱。地區營收方面，歐洲和其他地區表現較佳，美洲和中國市場則略有衰退。
對股票市場的影響與未來趨勢預測：
這份報告整體而言偏向利多，特別是淨利方面的成長，可能提振投資人信心，有助於股價短期內走升。然而，QoQ的下滑數據可能會讓部分投資者持觀望態度，短期內股價可能呈現震盪整理。長期而言，樺漢在系統整合、工控設計等領域的持續發展，以及歐洲和其他市場的拓展，將有助於公司實現營收與獲利的持續成長，長期股價趨勢看漲。
投資人應注意的重點 (特別是散戶)：
- 營收與獲利的持續性： 應關注樺漢能否維持營收與獲利的成長趨勢，特別是營業淨利率的提升，是公司獲利能力改善的重要指標。
- 三大部門的發展狀況： 持續關注系統整合、工控設計、品牌通路三大部門的營收與獲利貢獻，評估各部門的發展潛力與風險。
- 地區營收的變化： 密切關注美洲、歐洲、中國等主要市場的營收變化，評估地緣政治、匯率波動等因素對公司業績的影響。
- 法說會釋出的訊息： 留意公司管理層在法說會上釋出的未來展望、策略規劃等重要訊息，以及市場分析師的提問與回應。
綜上所述，樺漢的這份Q1財報表現良好，公司持續朝著多元化發展的方向前進。建議投資者在評估樺漢的投資價值時，應綜合考量營收與獲利能力、部門發展狀況、地區營收變化以及公司管理層的策略規劃，作出審慎的投資決策。
重點摘要 (條列式)
- 2025年Q1 合併經營績效：創同期歷史高
- 營業收入：344.7億，年增5.3% (YoY)，季減13.0% (QoQ)
- 營業毛利：74.2億，年增12.7% (YoY)，季減4.6% (QoQ)
- 營業淨利：15.2億，年增57.0% (YoY)，季增8.6% (QoQ)
- 稅後淨利：18.8億，年增39.3% (YoY)，季增0.9% (QoQ)
- 歸屬母公司稅後淨利：8.3億，年增31.0% (YoY)，季減9.2% (QoQ)
- 每股盈餘 (EPS)：6.02元，年增28.9% (YoY)，季減9.3% (QoQ)
- 2025年Q1 三率三升 (年/季)：
- 營業毛利率：21.5%，年增1.4百分點(YoY)，季增1.9百分點(QoQ)
- 營業淨利率：4.4%，年增1.4百分點(YoY)，季增0.9百分點(QoQ)
- 稅後淨利率：5.4%，年增1.3百分點(YoY)，季增0.7百分點(QoQ)
- 2025年Q1 公司三大部門經營績效：
- 系統整合：
- 營業收入：132.6億，年減-9.3% (YoY)
- 營業毛利：14.6億，年增41.3% (YoY)
- 營業淨利：7.6億，年增233.6% (YoY)
- 稅後淨利：8.8億，年增84.5% (YoY)
- 歸屬母公司：3.7億，年增86.5% (YoY)，占比：21.7 %
- 工控設計：
- 營業收入：133.3億，年增9.6% (YoY)
- 營業毛利：43.8億，年減-1.4% (YoY)
- 營業淨利：3.7億，年減-23.0% (YoY)
- 稅後淨利：7.0億，年增21.5% (YoY)
- 歸屬母公司：1.8億，年增28.6% (YoY)，占比：19.7 %
- 品牌通路：
- 營業收入：78.8億，年增32.6% (YoY)
- 營業毛利：15.8億，年增42.0% (YoY)
- 營業淨利：3.9億，年增50.0% (YoY)
- 稅後淨利：3.0億，年增1.2% (YoY)
- 歸屬母公司：2.8億，年減-5.0% (YoY)，占比：46.8 %
- 2025年Q1 公司主要地區營收：
- 美洲：9,474,583 仟台幣，年減-2.7% (YoY)，占比：27.5%
- 歐洲：11,872,202 仟台幣，年增10.4% (YoY)，占比：34.4%
- 中國：3,485,457 仟台幣，年減-15.8% (YoY)，占比：10.1%
- 其他：9,633,667 仟台幣，年增19.0% (YoY)，占比：28.0%
詳細解讀各項資訊：
- 正向 (利多) 訊息：
- 2025年Q1公司合併經營績效創同期歷史高，表明公司整體運營狀況良好。
- 營業淨利和稅後淨利實現了顯著的年增長，分別增長57.0%和39.3%，顯示公司盈利能力大幅提升。
- 三大部門中，工控設計和品牌通路收入實現雙位數增長，表明多元化業務布局取得成效。
- 歐洲和其他地區的營收增長，抵消了美洲和中國市場的下滑，顯示公司全球市場布局的韌性。
- 負向 (利空) 訊息：
- 2025年Q1的營業收入相比上一季度有所下降（季減13.0%），表明短期內營收成長面臨壓力。
- 系統整合部門的營收出現了負增長（年減-9.3%），可能影響公司整體的營收表現。
- 美洲和中國市場的營收同比下降，可能受到地緣政治和市場競爭等因素的影響。
- 需持續關注的訊息：
- 營業毛利率、營業淨利率和稅後淨利率均實現同比和環比增長，但需關注這種增長是否能持續。
- 三大部門的發展情況各不相同，需持續關注各部門的盈利能力和發展潛力。
- 各主要地區的營收變化，需持續關注各地區的市場環境和公司競爭策略。
之前法說會的資訊
- 日期
- 地點
- 台北市大安區金華街187號6樓 A646階梯會議廳 （政大公企中心）
- 相關說明
- 本公司受邀參加國泰證券舉辦之法人說明會，說明本公司2025年第一季度營運成果及未來展望
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- 台北市中山區明水路700號12樓會議廳(凱基證券大樓)
- 相關說明
- 本公司受邀參加凱基證券舉辦之法人說明會，說明本公司2024年第四季度營運成果及未來展望。
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- 地點
- 政大公企中心 (台北市金華街187號)
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- 本公司受邀參加福邦證券主辦鴻海暨轉投資企業主題系列座談，說明本公司產業概況
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