康舒(6282)法說會日期、內容、AI重點整理

康舒(6282)法說會日期、直播、報告分析

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以下內容由AI生成:

康舒科技(6282.TW) 2024年第一季法人說明會重點摘要 (2024-05-21)

整體分析與總結:

康舒科技2024年第一季的法說會簡報顯示,公司營收較去年同期大幅成長,但獲利能力卻呈現衰退。營收成長主要受益於電信電源與企業用電源的成長。然而,由於營業費用的增加和業外收支的變動,使得營業利益和稅後淨利都較去年同期衰退。簡報中,公司揭露各事業單位的營收狀況,可看出其業務組成正朝向高毛利的新事業與企業用電源轉型,這個轉型若成功,將有助於未來獲利能力的提升。資產負債表方面,公司的現金部位充足,但應收帳款和存貨周轉天數仍待改善。

對股票市場的影響與未來趨勢:

  • 短期:簡報中,公司第一季的獲利數字並不理想,短期內可能對股價造成壓力。
  • 長期:長期來看,康舒科技的營運策略若能成功轉型至高毛利的企業用電源與新事業,加上併購案效益顯現,將有助於提升其獲利能力,進而帶動股價上漲。

投資人應注意的重點(特別是散戶):

  • 關注營收結構轉變:仔細觀察企業用電源和新事業的營收占比是否持續提升,這將是公司轉型是否成功的關鍵指標。
  • 毛利率變化:密切注意公司整體毛利率的變化,高毛利產品的營收比重增加應能帶動毛利率的提升。
  • 費用控制:留意營業費用的控制情況,避免費用過度侵蝕獲利。
  • 營運週轉效率:關注應收帳款與存貨周轉天數,確保公司營運效率維持在良好水準。
  • 留意未來展望:法說會通常也會提供管理層對未來營運的展望,注意是否有提到第二季營收的展望。
  • 謹慎態度:本法說會所提供的資訊可能僅是公司對外溝通的管道,投資人應自行審慎評估,不應完全依賴簡報內容做出投資決策。

以下是詳細的條列式重點摘要:

財報表現

  • 營收:2024年第一季營收為新台幣71.85億元,較2023年第一季大幅成長43%,但較2023年第四季下降13%。
  • 毛利:2024年第一季毛利率為23.5%,高於2023年第一季的18.1%,但低於2023年第四季的24.7%。
  • 營業利益:2024年第一季營業利益為-0.58億元,相較於2023年第一季的0.32億元和2023年第四季的2.51億元大幅衰退。
  • 稅後淨利:2024年第一季稅後淨利為-0.79億元,相較於2023年第一季的0.31億元由盈轉虧,也低於2023年第四季的-0.70億元。
  • 每股盈餘:2024年第一季每股盈餘為-0.10元。

各事業營收表現

  • 電源供應器:營收為65億元,較2023年第一季成長43%,但較2023年第四季衰退14%。
    • 消費用電源:營收為16.94億元,較去年同期衰退27%。
    • 企業用電源:營收為30.14億元,較去年同期成長35%。
    • 電信電源:營收為17.91億元,去年同期基期較低,主要原因是併購OmniOn的效益自去年7月開始顯現。
  • 新事業:營收為3.79億元,較2023年第一季成長94%,但較2023年第四季下降5%。
  • 金屬沖壓:營收為3.07億元,較2023年第一季成長11%,較2023年第四季成長5%。

營收組成趨勢 (圖表分析)

  • 企業用電源的營收占比呈現上升趨勢,從2022年第一季的41%上升至2024年第一季的53%,成為營收的主要來源。
  • 消費用電源的營收占比呈現下降趨勢,從2022年第一季的45%下降至2024年第一季的24%。
  • 電信電源的營收占比在2023年開始顯著提升,主要來自於併購效益。
  • 整體來看,營收組成朝向企業用電源電信電源發展。

資產負債表重點

  • 現金及約當現金:2024年第一季為86.25億元,較2023年第一季增加,顯示公司資金狀況良好。
  • 應收帳款:2024年第一季為71.14億元,高於2023年第一季,應收帳款週轉天數為99天,需注意收款效率。
  • 存貨:2024年第一季為72.16億元,高於2023年第一季,存貨週轉天數為121天,需留意存貨管理。
  • 權益總計:2024年第一季為232.19億元,高於2023年第一季,公司淨值有所提升。

現金流量表重點

  • 營業活動現金流量:2024年第一季為淨流入6.4億元,較2023年第一季的淨流出改善。
  • 投資活動現金流量:2024年第一季為淨流出22.63億元,可能與投資OmniOn等有關。
  • 籌資活動現金流量:2024年第一季為淨流入21.74億元。

結論:

整體而言,康舒科技在營收方面表現亮眼,但在獲利能力方面仍有待加強。公司正積極轉型至高毛利的企業用電源和新事業,這將是未來成長的關鍵。投資人應密切關注其營收結構、毛利率和費用控制等指標,以評估其投資價值。此外,由於Power Solution事業群屬於高度客製化的市場,必須與客戶緊密合作以滿足需求,因此技術能力會是此類廠商的重要指標。