台表科(6278)法說會日期、內容、AI重點整理

台表科(6278)法說會日期、直播、報告分析

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台表科(6278)法人說明會重點摘要與分析 (2024/12/13)

公司基本資訊

  • 成立時間:1990年
  • 總部:桃園市桃園區桃鶯路437號
  • 資本額:1億美元
  • 營收:2024年第三季為10.4億美元;2023年為15億美元
  • 服務:OEM(SMT模組)/JDM/ODM
  • 股票代碼:6278(台灣證券交易所)
  • 產能:230條SMT產線,11個工廠 (台灣、中國、印度、墨西哥和越南)
  • 網站:http://www.tsmt.com

集團組織架構與EMS商業模式

  • 提供專業的TQMDC (Total Quality Management Design & Control)。

生產基地

  • 在台灣、中國、印度、墨西哥和越南設有工廠。

生產能力

  • 擁有SMT產線,具備規模經濟,可進一步加強競爭力。

2023年度財務重點

(單位:新台幣千元) 2023 2022 變動 (%)
營收 46,496,015 68,454,595 -32.08%
毛利 5,276,416 8,830,956 -40.25%
營業利益 2,489,252 5,812,098 -57.17%
淨利 2,507,016 4,041,920 -37.97%
毛利率 11.35% 12.90% -1.55pp
營業利益率 5.35% 8.49% -3.14pp
淨利率 5.39% 5.90% -0.51pp
基本每股盈餘 (新台幣) 8.57 13.82 -37.99%
  • 趨勢:2023年營收、獲利與EPS均較2022年顯著衰退。各項利潤率指標也下滑。

2024年第三季財務重點

(單位:新台幣千元) 2024年第三季 2023年第三季 變動 (%)
營收 33,440,265 34,339,337 -2.62%
毛利 4,318,345 3,933,583 +9.78%
營業利益 2,048,469 1,899,926 +7.82%
淨利 2,202,681 1,829,855 +20.37%
毛利率 12.91% 11.46% +1.45pp
營業利益率 6.13% 5.53% +0.60pp
淨利率 6.59% 5.33% +1.26pp
基本每股盈餘 (新台幣) 7.53 6.26 +20.29%
  • 趨勢:2024年第三季營收略微下降,但各項獲利指標與EPS均較2023年同期成長。

財務狀況

(單位:新台幣千元) 2024年9月30日 (審閱) 2023年12月31日 (審計) 2023年9月30日 (審閱) 變動 (%)
總資產 49,176,761 48,628,852 53,221,533 -7.60%
淨資產 21,270,420 19,818,118 20,347,692 4.53%
總借款 7,381,903 7,528,184 8,928,727 -17.32%
現金及銀行存款 16,785,511 17,402,719 17,812,194 -5.76%
股東權益總額 21,270,420 19,818,118 20,347,692 4.53%
負債比率* 34.71% 37.99% 43.88% -
存貨週轉天數 29 天 37 天 35 天 - 6 天
應收帳款週轉天數 122 天 132 天 143 天 - 21 天
應付帳款週轉天數 130 天 143 天 156 天 - 26 天

* 負債比率 = 總借款 (不包括日常業務應付款項) / 股東權益總額

  • 趨勢:總資產較去年同期下降,但淨資產和總股東權益上升。總借款下降,負債比率也降低,顯示財務結構轉佳。各項週轉天數也呈現下降,表示效率提升。

產品營收細分

2024年第三季 2023年 2022年 2021年
TFT-LCD 50% 48% 43% 54%
Mini Led 10% 20% 32% 25%
其他 40% 32% 25% 21%
總計 100% 100% 100% 100%
TFT-LCD 2024年第三季 2023年 2022年 2021年
控制板 (Control Board) 74% 75% 74% 70%
燈條 (Light Bar) 18% 19% 19% 22%
觸控 (TOUCH) 8% 6% 7% 8%
總計 100% 100% 100% 100%
其他 2024年第三季 2023年 2022年 2021年
DDR 18% 16% 28% 33%
觸控板 (Touch Pad) 12% 12% 12% 17%
纜線 (Cable) 28% 28% 24% 24%
車用 (Automotive) 30% 25% 16% 10%
其他 12% 19% 20% 16%
總計 100% 100% 100% 100%
  • 趨勢:TFT-LCD佔營收比重相對穩定,Mini LED佔比顯著下降,其他類別營收佔比提升,尤其車用電子成長明顯。
  • 細項分析
    • TFT-LCD方面,控制板的佔比維持穩定。
    • 其他產品方面,DDR佔比逐年下降,車用電子佔比快速上升。

客戶營收細分

  • 文件內容僅標題,沒有詳細資料。

分析與總結

台表科(6278)的這份法人說明會簡報提供了公司在2023年度及2024年第三季的財務表現與營運狀況。從數據上來看,2023年對於台表科來說是個挑戰,營收和獲利都較2022年大幅下滑。然而,2024年第三季的數據顯示公司正在復甦,營收雖略有下降,但毛利、營業利益、淨利以及EPS都較2023年同期有所成長,顯示其成本控制和產品組合策略可能有所改善。公司的財務結構也更趨穩健,總借款降低,負債比率下降,提高了財務彈性。

產品營收方面,Mini LED佔比下降可能反映市場競爭加劇或公司策略調整,而車用電子佔比顯著提升則代表公司成功拓展新的成長領域。車用電子的快速成長可視為一項積極的信號,顯示台表科正搭上汽車產業電動化和智能化的大趨勢,這可能為公司帶來長期的成長動能。然而,需要注意的是,TFT-LCD仍然是營收的主要來源,公司需要持續關注顯示器市場的變化,並積極開發其他高成長的產品線。

對股票市場的影響與未來趨勢

  • 短期影響:2024年第三季的業績好轉,可能會給予市場信心,對股價產生正面影響。然而,投資者也會關注2023年整體表現不佳的事實。
  • 長期趨勢
    • 利好因素
      • 車用電子業務的快速成長。
      • 財務結構的改善。
      • 成本控制的努力。
    • 潛在風險
      • Mini LED市場競爭壓力。
      • TFT-LCD市場的波動。
      • 客戶營收細分的資訊缺乏。

投資人應注意的重點(特別是散戶)

  • 關注車用電子業務的成長:車用電子是未來成長的關鍵,投資人應密切注意此業務的發展情況,包括新產品開發、客戶合作以及市場佔有率的變化。
  • 觀察Mini LED業務的動態:Mini LED市場競爭激烈,投資人應關注台表科在此領域的策略調整以及市場表現。
  • 注意整體經濟環境的影響:全球經濟狀況和顯示器市場的變化都會影響台表科的業績,投資人應密切關注相關的總體經濟指標和產業趨勢。
  • 追蹤客戶營收結構:客戶集中度高可能帶來風險,分散客戶基礎有助於降低營運風險。
  • 謹慎評估風險:投資前應充分了解公司的優勢與劣勢,並考慮自身的風險承受能力。不要過度投資單一股票。
  • 長期投資:基本面良好的股票適合長期持有,短期波動不應過度擔憂。

聲明:以上分析僅供參考,不構成任何投資建議。投資前請務必自行研究並諮詢專業人士。