力成（6239）法說會日期、內容、AI重點整理
力成（6239）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 台北君悅飯店
- 相關說明
- 本公司受邀參加 J.P. Morgan 舉辦之「Taiwan CEO-CFO Conference 2025」
- 公司提供的連結
- 公司未提供
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- 公司未提供
- 文件報告
- 公司未提供
本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成：
力成科技股份有限公司 (6239.TW) 2024年第四季法人說明會分析與總結 (發佈日期：2025-02-18)
整體分析與總結：
這份簡報主要回顧了力成科技2024年第四季及全年的財務和營運表現，並展望2025年第一季及未來發展。 從數據上來看，2024年第四季的營收、獲利能力相較於前一季和去年同期都有所下滑， 但全年來看，營收和毛利率有所增長，顯示公司在整體運營上仍保持成長趨勢。 值得注意的是，簡報中多次提到出售力成蘇州 (PTI-SUZ) 股份帶來的收益，這對EPS產生了顯著影響， 因此在評估公司實際經營狀況時，需要將此一次性收益納入考量。對股票市場的影響與未來趨勢評估：
這份報告的內容喜憂參半。整體而言，這份報告偏向中性，投資人需要更深入分析公司的營運狀況和產業趨勢，才能做出更明智的投資決策。
- 利空因素：第四季營收和獲利下滑可能會對股價造成短期壓力。
- 利多因素：
- 全年營收和毛利率的增長顯示公司基本面仍然穩健。
- 公司積極開發先進封裝技術（如2.5DIC, 3DIC）和邏輯產品業務，這些都可能成為未來成長的驅動力。
- AI相關應用被視為重要的成長動能，力成集團正積極增加AI相關產品的比重。
- 簡報中提到，預期2025年第二季起，DRAM、NAND Flash及SSD等業務可望復甦，這將有助於提升公司未來的營收和獲利。
投資人應注意的重點（特別是散戶）：
對於力成科技的投資人（尤其是散戶）而言，以下幾個重點值得關注：
- 關注未來營收增長點：密切關注力成在先進封裝、邏輯產品和AI相關應用領域的發展，這些將是驅動公司未來成長的關鍵。
- 謹慎看待一次性收益：出售力成蘇州股份帶來的收益是一次性的，不應過度放大其對EPS的影響。投資人應更關注公司本業的獲利能力。
- 留意產業趨勢變化：密切關注DRAM、NAND Flash及SSD等記憶體市場的供需變化和價格走勢，這將直接影響力成的營收和獲利。
- 留意美中貿易戰影響：持續關注美中貿易戰對台灣IC設計產業的影響，以及力成如何應對轉單效應和價格競爭。
- 追蹤法說會：追蹤未來的法說會或公告，了解力成科技最新的營運狀況和未來展望。
- 基本面分析：進行更詳盡的基本面分析，包括研究公司的財務報表、競爭優勢、產業地位等，並參考專業投資機構的分析報告，做出更全面的投資決策。
重點摘要：
- 公司名稱：力成科技股份有限公司
- 股票代碼：6239.TW
- 簡報發佈日期：2025年2月18日
財務狀況
項目 4Q24 vs 3Q24 4Q24 vs 4Q23 2024 vs 2023 營收 -6.6% -10.2% +4.1% 毛利率 -3.1 ppts -2.2 ppts +1.2 ppts 營業利益率 -3.5 ppts -1.9 ppts +1.2 ppts 稅前淨利 -1.2 ppts -15.2 ppts -2.5 ppts 淨利 -10.5% -55.7% -10.6% 母公司股東應佔淨利 -10.4% -61.6% -15.2% 每股盈餘 (EPS) -10.5% -61.6% -15.2%
- 全年營運結果：不含力成-蘇州&西安，營收、毛利率和EPS均較去年同期增長。
- 資產負債表：截至2024年12月31日，每股淨值為NT$74.77（自結）。
營運狀況
- 2024第四季：
- 營收170.97億新台幣，毛利率18.3%，每股盈餘2.04元。
- 營收較前一季減少6.6%，毛利率減少3.1個百分點，每股盈餘減少10.5%。
- 邏輯產品出貨帶動營收，成本控制帶動毛利率年增長。
- 包含出售力成蘇州70%股份的收益，貢獻每股盈餘3.5元。
- 2024年度：
- 營收733.15億新台幣，毛利率19.1%，每股盈餘9.09元。
- 營收較去年同期增長4.1%，毛利率增長1.2個百分點，但每股盈餘減少15.2%。
- 依服務類別營收比率 (4Q24)：
- 封裝 (Packaging): 67%
- SiP/模組 (SiP/Module): 10%
- 測試 (Testing): 23%
- 依產品類別營收比率 (4Q24)：
- 邏輯 (Logic): 42%
- SiP/模組 (SiP/Module): 11%
- NAND：28%
- DRAM: 19%
- 依應用類別營收比率 (4Q24)：
- 通訊 (Communication): 24%
- 消費性 (Consumer): 27%
- 運算 (Computing): 25%
- 車用 (Automotive): 14%
- 人工智慧 (AI): 8%
- 工業 (Industry): 2%
- DRAM：
- 標準型記憶體 (Commodity)客戶需求保守，營收季減、年減。
- 行動記憶體 (Mobile)營收季增、年持平。
- 車用記憶體 (Automotive)營收季持平、年增長。
- NAND：
- 隨著SSD出貨減少，營收季減，年微幅成長。
- 客戶需求減緩，呈季減、年增個位數成長
- 邏輯 (Logic)：
- 力成合併營收，季營收持平，年增個位數。
- 超豐 (Greatek)在客戶持續出貨下，營收年增雙位數。
- Tera Probe / Terapower車用客戶需求漸緩，營收年持平。
2025年第一季及營運展望
- 總體經濟：
- 全球經濟可望延續溫和增長態勢，AI應用持續帶動科技產業發展。
- 美國新政府上任後，對科技貿易競爭的措施，與關稅主義的發展，值得關注。
- DRAM：
- AI PC、AI手機的換機潮有助於推升DRAM需求回升。
- 第一季為景氣循環低點，DRAM封測的需求調降，第二季起將見較顯著復甦 。
- NAND & SSD：
- NAND封測訂單第一季下滑，但預期第二季起逐漸復甦。
- SSD業務訂單第一季下滑，期待第二季起隨著AI伺服器、資料中心等需求攀升，恢復成長力道。
- 邏輯 (Logic)：
- 積極開發邏輯封測業務，Power module產品線業績第一季起將開始起飛。
- CIS-TSV產品量產順利，並切入多方應用領域。
- 先進封測（2.5DIC, 3DIC）持續依計畫開發。
- PTI Group-Tera Probe / TeraPower：
- 第一季受惠伺服器與AI、機器學習等需求，業績將成長
- 消費性記憶體與邏輯晶片，以及車用晶片，第一季的訂單平淡。
- PTI Group-Greatek：
- 消費電子與工業可望出現庫存回補動能。
- AI終端裝置有機會推動換機潮，FC新產品開發動能強。
- 類比晶片已浮現景氣見底訊號，緩步復甦中。
- 美中科技戰，去中化的轉單效將開始助益營收。
- 台灣IC設計公司受限於中國政策要求自製率上升，調高大陸封測配比重。
- 台灣面臨價格競爭，持續優化產品及成本維持市場競爭力。
- Q1客戶下單仍保守，預期產能利用率比去年同期略佳。
- PTI Group-Consolidated：
- 第一季的訂單水平較上一季度來得低，第二季起可見明顯回溫。
- AI 應用一枝獨秀，力成集團持續增加 AI 相關產品的比重。
- 邏輯產品的封測比重穩健攀升，先進封裝是下一波成長動能。
- ESG 表現：
- 富時社會責任新興市場指數成分股
- 2024 年全球企業永續獎：可持續發展報告獎：銅級
- 董事會批准「永續資訊管理辦法」
- 與供應商合作，共創可持續的未來
免責聲明： 以上分析僅基於提供的文件內容，不構成任何投資建議。投資人應自行判斷並承擔投資風險。
之前法說會的資訊
- 日期
- 地點
- 視訊會議
- 相關說明
- 報告113年第四季營運成果及未來之營運展望。
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- TWSE網站直播串流連結
- 文件報告
- 公司網站更多文件連結