佳必琪（6197）法說會日期、內容、AI重點整理

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佳必琪（6197）法說會日期、直播、報告分析

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日期
地點
台北晶華酒店4樓
相關說明
主要向投資人說明本公司民國113年度營運概況。
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以下內容由AI生成：

佳必琪 (6197) 法說會重點摘要 (2024 Q3，2024/12/04)

前言分析：

佳必琪的這份法人說明會簡報，主要聚焦在公司於AI伺服器、數據中心及智能連接產業的布局與發展。簡報強調了與NVIDIA Blackwell平台的合作關係，突顯其在高算力領域的關鍵角色。從內容上判斷，公司對於AI市場及液冷技術的成長抱持樂觀態度，並積極開發相關產品以滿足市場需求。這份報告展現佳必琪正積極轉型至高附加價值領域，並深度參與AI伺服器的生態系統。法人說明會的時間點正值2024年第三季度末，其內容反映了當時公司對未來發展的策略方向和市場預期。

簡報重點摘要

  • 聲明：簡報中的前瞻性資訊基於現有資料，可能受風險、不確定性及市場變化影響，不保證資料的絕對正確性，且公司不主動更新資料。
  • 公司現況與產品亮點/新商機：
    • 佳必琪的連接技術已列入NVIDIA Blackwell平台合作夥伴。
    • 客戶生態系統正在NVIDIA Blackwell平台上建立。
  • 客戶生態系概覽：AI伺服器相關產品佔數據網路電信領域收入的30%以上。
  • 服務市場 | 銷售佔比 (2024 Sep.)：
    • 伺服器/儲存：45%
    • AI/GPU 伺服器、交換器/TOR、數據中心佈線：35%
    • Gaming/Graphic Card/CE：40% (此處的百分比加總超過100%，疑似資料有誤，可能有多重歸屬)
    • 工廠自動化：20%
    • EV 解決方案：30%
    • 其他：5%
  • 新一代連接器與線纜：
    • 適用於AI和EDA半導體應用的光學技術。
    • AOC光纖線纜在EDA領域的應用。
    • 應用於AI/ML和HPC的光學I/O。
  • 液冷連接器：
    • 系統需要高效快速斷開連接，以確保冷卻系統的可靠性、可維護性和熱插拔功能。
    • 數據中心液冷銷售額到2026年可能達到 30億美元。
    • 雲端服務、AI和區塊鏈應用推動需求增長。
    • 液冷的效率可達到空氣冷卻的 3000倍。
    • 從大型主機到全球數據中心服務器的液冷採用率正在擴大。
  • 電源供應或配電系統 (Smart Connection Industry)：
    • 超大規模計算架構。
    • 工業能源儲存。
    • 數據中心和雲端運算。
    • 產品應用：OEM雙極高功率線纜組件/400A~600A
    • 具備屏蔽功能的高功率線纜組件，採用超音波焊接端接。
  • 高功率線纜組件 (Smart Connection Industry)：
    • 致力於滿足客戶多樣化的端接需求，包括傳統的壓接端接和超音波焊接。
    • 提供完整的驗證分析報告，以確保最佳品質。

財務表現 (僅提及"財務表現"字眼，無實質數據)

簡報中雖有提到"財務表現"此標題，但並未提供任何具體的財務數據，無法進行分析。

市場影響與投資建議

  • NVIDIA 合作：佳必琪與NVIDIA Blackwell平台的合作是顯著的利好消息。這不僅提升了公司的品牌形象，也使其產品更容易進入NVIDIA的生態系統，進而擴大市場佔有率。
  • 液冷市場：數據中心液冷市場預計在2026年達到30億美元的規模，表明了巨大的成長潛力。佳必琪在此領域的佈局（液冷連接器等）將有助於公司分享市場成長的紅利。
  • AI與高速運算需求：AI、雲端運算和高速運算需求的持續增長，將推動對高速連接器、線纜以及相關產品的需求，對佳必琪是長期的利多。

投資人應注意事項

  • 關注市場佔比：雖然簡報提供了各服務市場的銷售佔比，但總和超過100%，需要進一步驗證和理解其計算方式。投資人應持續關注各業務板塊的實際營收表現和成長趨勢。
  • 關注液冷技術發展：液冷是未來數據中心的重要趨勢，佳必琪在液冷領域的技術領先性和產品競爭力，將直接影響其未來的成長潛力。投資人應關注公司在液冷技術方面的研發投入和市場拓展。
  • 留意供應鏈風險：簡報中提到"Shortage problem"，顯示供應鏈可能存在潛在風險。投資人應關注全球供應鏈的變化，以及佳必琪應對供應鏈風險的能力。
  • 風險評估：考量到簡報聲明中提及的前瞻性資訊存在不確定性，投資人應審慎評估，不應僅基於簡報內容做出投資決策。

市場趨勢預測：

這份簡報反映了佳必琪積極擁抱AI和高速運算市場的戰略方向。短期來看，與NVIDIA的合作以及液冷產品的推出，可能會提振股價。長期來看，佳必琪能否在高速連接和液冷市場中取得領先地位，將決定其未來的成長空間。AI和數據中心的需求預計將持續增長，對佳必琪而言，抓住這些機遇至關重要。考量到公司目前的產品組合和市場佈局，股價可能呈現長期成長趨勢，但短期波動性可能較高，投資人應謹慎評估風險。

結語：

總體而言，這份法說會簡報釋放了積極的訊號，表明佳必琪正朝著高成長性的AI相關領域轉型。NVIDIA合作和液冷技術的發展是主要的利多因素。然而，投資人在做出決策前，應充分考量簡報中提及的風險因素，並關注公司後續的營運表現。佳必琪的股價在短期內可能受到市場情緒的影響，而長期趨勢將取決於其技術創新能力和市場拓展成果。對散戶而言，密切關注公司的技術突破、市場合作和財務數據，將有助於做出更明智的投資判斷。