耕興（6146）法說會日期、內容、AI重點整理
耕興（6146）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 台北花園大酒店2樓國際廳(台北市中正區中華路二段1號2樓)
- 相關說明
- 本公司受邀參加櫃買中心舉辦之「櫃買市場業績發表會」，向投資人說明本公司產業狀況及發展趨勢。
- 公司提供的連結
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本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成：
耕興股份有限公司法人說明會報告摘要 (2025/03/21)
分析與總結：
耕興股份有限公司 (6146.TW) 在此份2025年3月21日的法人說明會報告中，呈現了對產業趨勢的洞察、營運概況、財務分析，以及未來發展的檢測商機。
整體而言，報告釋放的信息偏向中性。儘管營收和獲利能力在2024年有所下滑，但公司積極佈局新興技術領域，如5G Advanced、6G、Wi-Fi 7，以及AI相關的檢測服務，這些佈局為未來的成長帶來潛力。
對股票市場的潛在影響：
由於報告中包含一些潛在的負面因素，如2024年營收下滑和毛利率降低，短期內可能對股價產生壓力。然而，公司在先進技術檢測領域的積極佈局，長期來看可能會吸引投資者，特別是那些關注科技成長股的投資者。
投資人（特別是散戶）應注意的重點：
- 關注營收趨勢：密切注意耕興未來幾季的營收表現，確認營收是否能回升並恢復成長。
- 觀察毛利率變化：分析毛利率下滑的原因，並確認公司是否能有效控制成本，提高獲利能力。
- 追蹤新技術發展：留意5G Advanced、6G、Wi-Fi 7等新技術的發展進度，以及耕興在相關檢測服務領域的競爭力。
- 留意現金股利政策： 該公司2002年掛牌以來，每年均獲利。追蹤耕興的股利發放政策是否穩定，這有助於評估投資回報。
詳細重點摘要：
項目 摘要 產業趨勢與成長動能
- 低價 LLM 模型崛起及 xAI Grok 3 的加入，降低 AI 訓練成本和時間，加速 AI 手機、AI PC 普及。
- Windows 11 新版更新及企業導入 AI 應用，將帶來商務用 AI PC 及 AI 筆電換機潮。
- Wi-Fi 6SD 產品開始從寬頻路由器端滲透至終端裝置，新興應用如 AI 機器人、XR 眼鏡、無人機、自駕車搭載 Wi-Fi 晶片。
- 3GPP Rel-18 完成標準凍結，下半年度 5G 新機檢測費用可能拉升。
- 3GPP Rel-19 標準制定已啟動，預計 2026 年年中針對 AI 技術應用和 AI 網路優化提出測試需求。
Wi-Fi 7 + 6SD 企業用 5G CPE/FWA 路由器升級至 Wi-Fi 7 + 5G/5G Advanced 版本，消費性電子產品及新興產業裝置搭載 Wi-Fi 晶片。 5G 設備和終端產品統計 (2025/02) 已市售產品共 3,179 項，手機佔 52.2%，CPE 佔 14.6%，模組佔 11.6%。 混合式 AI（Hybrid AI） 從傳統資料交換進化到透過 AI 進行資訊決策管理，涵蓋事務性工作、研發、車聯網、會議、管理、專案建立等代理。 AIGC (AI-Generated Content) 應用 晶片規格提升，發展不同 AI 應用功能的手機（如即時翻譯、影像生成、個人助理），可能引發機海戰術。 營運概況
- 檢測與認證事業佔營收 90%，零件事業佔 10%。
- 提供強制性法規、符合性法規、實網測試和效能測試。
- 主要測試場地達 113 座，測試產能全球最大。
- 與多國電信商合作進行實網測試。
耕興市佔率領先
- 在 FCC 5G NR 案件數中，耕興 + ICC 佔 27%。
- 在 NCC 5G NR 案件數中，耕興佔 42%。
- 在 FCC 高階網通 Wi-Fi 6E/7 Master Device 案件數中，耕興 + ICC 佔 47%。
- 在 FCC 高階網通 Wi-Fi 6E/7 Client Device 案件數中，耕興 + ICC 佔 26%。
耕興的優勢
- 手機與網通一線大廠指定實驗室。
- 擁有最新 5G 檢測平台並持續投入資金和研發。
- 5G 與網通測試產能全球最大。
- 5G 與網通晶片大廠指定實驗室。
- 任職國際標準組織高層，具備產業競爭力。
- 電子科技公司的經營管理文化。
- 專業的技術團隊可針對大客戶複雜產品進行服務。
ESG 重視公司治理、環境保護和社會責任，致力於提供即時、正確的測試結果。 合併損益表 (2024)
- 營業收入：2024 全年為 4,555,497 仟元，YoY -5.73%。
- 營業毛利：2024 全年為 2,287,252 仟元，YoY -11.16%，毛利率為 50.21%。
- 營業淨利：2024 全年為 1,523,568 仟元，YoY -14.06%，營業淨利率為 33.44%。
- 稅後淨利（歸屬於母公司）：2024 全年為 1,289,505 仟元，YoY -11.58%，每股盈餘 (EPS) 為 12.66 元。
季度別營收與獲利表現
- 2024/4Q 營業收入 11.26 億元，稅後淨利 2.9 億元，每股盈餘 2.9 元，營業毛利率 50.00%，營業淨利率 28.93%。
- 呈現季度波動，但整體毛利率和淨利率有下滑趨勢。
營收占比分析 台灣地區營收佔比最高，其次為中國大陸。全球檢測、零件和美國地區佔比較低。2024年台灣佔69.08%，中國佔14.77%。 獲利能力分析 2024 年整體營收為 4,555,497 仟元，營業淨利為 1,523,568 仟元，營業毛利率為 50.21%，營業淨利率為 33.44%。 由數字上可得知，近幾年營收呈現成長趨緩趨勢，而毛利率、淨利率也呈現下滑趨勢。 EPS 及股利分配
- 公司連續三年賺逾一個股本。
- 2024 年稅後 EPS 為 12.66 元。
- 2024 年擬配發每股現金股利 10.1 元。
- 自 2002 年掛牌以來，每年均獲利。
發展中新產品的檢測商機 涵蓋次世代行動通訊技術及應用場景。 風險提示
投資涉及風險，本分析僅基於所提供的資料，不構成任何投資建議。投資人應自行評估風險，謹慎決策。
之前法說會的資訊
- 日期
- 地點
- 台北市民生東路四段54號(4樓大會議室)
- 相關說明
- 本公司受邀參加華南永昌證券舉辦之「法人說明會」，向投資人說明本公司產業狀況及發展趨勢。
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- TWSE網站直播串流連結
- 文件報告
- 公司未提供
- 日期
- 地點
- 元富證券（台北市大安區復興南路一段209號一樓會議室）
- 相關說明
- 本公司受邀參加元富證券舉辦之「法人說明會」，向投資人說明本公司產業狀況及發展趨勢。
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- 公司未提供
- 文件報告
- 公司未提供