上福（6128）法說會日期、內容、AI重點整理
上福（6128）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 線上法說會
- 相關說明
- 本公司召開線上法人說明會，會中介紹本公司財務營運概況。 會議連結：https://reurl.cc/d1rVl8
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- TWSE網站直播串流連結
- 文件報告
- 公司未提供
本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成：
上福（6128）2024年11月26日法人說明會重點摘要與分析
首先，針對上福（6128）於2024年11月26日舉行的線上法人說明會的簡報內容進行重點摘要與分析，並在文首與文末給出整體評估，並分析其對股票市場的影響和未來趨勢，最後提出投資人，尤其是散戶應注意的重點。
一、公司概況
- 公司名稱：上福全球科技股份有限公司 (General Plastic Industrial Co., Ltd.)
- 股票代碼：6128（臺灣證券交易所上市）
- 成立時間：1978年7月12日
- 上市時間：2003年6月16日
- 股本：新台幣 1,275,887,400 元
- 董事長：王瑞宏
- 員工人數：1,024人
- 主營業務：事務機器耗材（影印機及列印機卡匣等）的研發、製造與銷售，以及旅館住宿餐飲服務（台中港酒店）。
二、營收結構（三大主體營收占比）
- Katun：85%
- GPI：11%
- 台中港酒店：4%
三、公司重大事記
年份 事件 1978 上福成立 2001 上櫃掛牌 2003 上市掛牌 2013 併購美國 Katun，擴大集團通路 2018 台中港酒店開幕營運 2024 亞洲營運大樓啟用，集團資源整合 四、市場機會與挑戰
市場機會
- 歐美企業返回辦公室趨勢：企業縮減遠端工作選項，有助於事務機器耗材的需求回升。
- 通膨下的替代品需求：物價上漲趨使企業與消費者選擇經濟實惠的替代品（相較於原廠產品）。
- 全球零售商客戶網絡：擁有全球逾八千家零售商客戶，能掌握市場脈動，並擴大爭取策略合作對象。
- 永續環保意識抬頭：客戶對於永續環保議題日益重視。
- 台中海線商務及家庭旅遊需求：台中海線商務旅行與家庭旅遊的需求持續成長，有助於台中港酒店的營運。
市場挑戰
- 原廠專利與晶片障礙：原廠持續透過專利與晶片技術來提高進入門檻。
- 非原廠低價競爭：非原廠競爭者提供低價產品，對市場造成干擾。
- 無紙化趨勢：科技進步導致無紙化趨勢越來越普遍。
五、競爭優勢
- 研發團隊與專利：精實的研發團隊與累積多年的專利。
- 供應鏈管理：定期的供應商評鑑管理，能確保供應鏈的穩定與品質。
- 高品質產品：生產高品質的產品，不良率控制在3PPM以下。
- 產品線完整：充足的產品線，滿足客戶一次購足的需求。
- 完善的售後服務：及時的客訴回應與處理。
六、核心價值
- 尊重專利：在尊重專利的前提下，創造產品與服務的價值。
- 夥伴關係：與供應鏈及客戶維持緊密的伙伴關係，利潤共享。
- 人才發展：多國籍的人才發展，追求進一步的成長。
- 立足台灣，行銷全球：紮根台灣，行銷全球。
七、2024年Q1~Q3營收分析
地區別
- 歐洲：58%
- 北美洲：31%
- 亞洲：7%
- 南美洲：4%
趨勢：歐洲和北美洲為主要市場，亞洲和南美洲佔比較小。
產品別
- 彩色影印機卡匣：53%
- 彩色印表機卡匣：8%
- 黑白影印機卡匣：14%
- 黑白印表機卡匣：15%
- 飯店收入：4%
- 其他：6%
趨勢：彩色影印機卡匣為主要營收來源，飯店收入佔比較小。
八、營收及獲利
項目 2023 Q1-Q3 (新台幣千元) 2024 Q1-Q3 (新台幣千元) YOY (新台幣千元) YOY% 營業收入 3,981,920 4,121,521 139,601 4% 營業毛利 1,644,371 1,727,428 83,057 5% 營業淨利 385,313 328,824 (56,489) -15% 稅後淨利 308,141 279,973 (28,168) -9% 基本EPS 2.42 2.19 (0.23) -10% 趨勢：營收小幅成長，但獲利指標（營業淨利、稅後淨利、EPS）皆呈現衰退。
項目 2022 (新台幣千元) 2023 (新台幣千元) 營業收入 5,703,207 5,314,527 營業毛利 2,220,844 2,210,683 營業淨利 501,051 526,248 稅後淨利 678,609 433,232 基本EPS 5.32 3.40 趨勢：2023年營收下滑，營業淨利略有上升，但稅後淨利大幅衰退。
九、獲利趨勢
- 毛利率：2022: 39%, 2023: 42%, 2024Q1-Q3: 42%
- 營業淨利率：2022: 9%, 2023: 10%, 2024Q1-Q3: 8%
- 稅後淨利率：2022: 12%, 2023: 9%, 2024Q1-Q3: 7%
趨勢：毛利率持平，營業淨利率略降，稅後淨利率明顯下降。
十、資產負債表
項目 2022 (新台幣千元) 2023 (新台幣千元) 2024 Q3 (新台幣千元) 現金及有價金融商品投資 1,077,760 1,730,596 1,455,497 應收帳款 752,487 808,995 812,392 存貨 1,253,372 959,522 1,256,796 不動產、廠房及設備 1,747,251 1,942,798 2,091,813 其他資產 2,991,255 2,779,805 2,723,563 資產總計 7,822,125 8,221,716 8,340,061 銀行借款 1,636,250 1,965,000 2,079,000 流動負債 1,413,573 1,336,027 1,343,134 非流動負債 798,859 770,191 732,323 負債總計 3,848,682 4,071,218 4,154,457 權益總計 3,973,443 4,151,517 4,185,604 趨勢：資產總額、不動產廠房設備和銀行借款逐年增加，權益總計也緩慢上升，但負債比率也隨之增加。
十一、EPS及股利配發
EPS：2019: 2.76, 2020: 1.16, 2021: 2.64, 2022: 5.32, 2023: 3.40
現金股利：2019: 2.4, 2020: 1.0, 2021: 2.0, 2022: 2.2, 2023: 2.5
配息率：2019: 87%, 2020: 86%, 2021: 76%, 2022: 41%, 2023: 74%
趨勢：EPS波動大，2022年達到高峰後於2023年下滑。現金股利相對穩定，但配息率隨著EPS的波動而變化。
十二、未來展望
- 亞洲營運總部啟用：整合集團資源，縮短產品開發到上市時間。
- 永續發展：推出再生材料與回收環保卡匣產品。
- 策略合作：積極爭取與品牌業者的策略合作機會。
- 多元化發展：進行新產品與新技術研發。
- 台中港酒店：配合港區離岸風電及觀光產業發展，推動酒店營運成長。
總結與分析
上福(6128)的法人說明會簡報揭示了公司在市場機遇與挑戰並存下的營運狀況。公司在營收方面展現了小幅成長，主要得益於歐洲及北美市場的穩定需求，以及彩色影印機卡匣的核心產品線。然而，獲利能力卻面臨壓力，營業淨利與稅後淨利呈現下滑趨勢，這可能受到原廠專利壁壘、低價競爭以及無紙化趨勢的影響。
從財務報表來看，上福的資產規模持續擴大，不動產、廠房及設備的投資增加，顯示公司對於未來發展的信心與擴張意圖。然而，銀行借款的增加也導致負債比率上升，這可能增加公司的財務風險。股利政策方面，儘管公司維持穩定的現金股利發放，但配息率隨著EPS的波動而變化，投資人應留意EPS下滑可能對未來股利政策產生的影響。
對股票市場的影響與未來趨勢
- 短期影響：簡報中提及的獲利下滑、負債比率上升等因素，可能對短期股價造成壓力。
- 長期影響：公司積極投入再生材料與回收環保卡匣產品、爭取策略合作機會、多元化發展等策略，若能有效執行，有助於提升公司長期競爭力，並反映在股價上。台中港酒店的營運也可能受惠於港區離岸風電及觀光產業的發展，為公司帶來額外營收。
整體而言，上福的未來發展取決於其能否有效應對市場挑戰、維持產品品質與技術優勢、拓展新市場與新產品線，以及控制成本、提升獲利能力。
投資人應注意的重點
- 獲利能力：持續關注公司的營收、毛利率、營業淨利率、稅後淨利率等指標，判斷公司獲利能力的變化趨勢。
- 負債比率：留意銀行借款增加對公司財務風險的影響。
- 產業趨勢：密切關注無紙化趨勢、環保法規變化等對公司營運的影響。
- 新產品與新市場：關注公司在新產品、新技術研發以及市場拓展方面的進展。
- 股利政策：留意EPS下滑對未來股利政策可能產生的影響。
特別提醒：本分析僅基於本次法說會簡報內容，投資決策應綜合考量整體經濟情勢、產業發展趨勢、公司基本面等多項因素，並謹慎評估風險。散戶投資人在進行投資前，應充分了解公司的營運狀況、財務狀況與未來發展策略，並根據自身的風險承受能力做出明智的投資決策。