建達（6118）法說會日期、內容、AI重點整理
建達（6118）法說會日期、直播、報告分析
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- 本公司受邀參加中國信託證券舉辦之法說會，說明本公司之營運概況及財務相關資訊。
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建達國際(6118) 2024年上半年法人說明會重點摘要
分析與總結
根據建達國際於2024年4月18日釋出的法人說明會簡報，整體來看，公司致力於多元化發展，積極擴張產品線和通路，同時也重視公司治理和永續發展。從財務數據來看，雖然短期內可能存在波動，但長期趨勢呈現穩定發展。以下針對此份報告進行更詳細的分析：
- 策略方向： 建達國際強調與原廠的深度合作，並積極開發商用市場，顯示其業務策略以鞏固現有優勢並尋求新的增長點為主。公司計劃優化與HP的合作模式，強化DIY產品線，並發展監控產品及通路，這些策略有助於擴大市場份額。
- 財務表現： 從2021年上半年到2023年下半年的數據顯示，建達國際的營業毛利率呈現波動，但近期的營業淨利率有明顯改善，從-1.49%回升至1.42%。這表示公司在成本控制和營運效率方面有所提升。資產結構方面，現金及約當現金維持在相對穩定的水平，存貨也保持在可控範圍內。負債比率雖略有波動，但整體財務結構仍屬穩健。
- 營運資金： 淨周轉天數從2021年上半年的51天增加到2023年下半年的73天，顯示公司在營運資金管理方面面臨挑戰。應收天數和存貨天數的增加，可能是受到市場需求變化和供應鏈因素的影響。
- ESG： 公司積極推動永續發展，成立永續發展委員會，關注環境、社會和治理議題。這不僅有助於提升企業形象，也符合現代投資者對企業社會責任的期望。
- 行銷與組織：公司除了注重既有的B2B業務外，也重視品牌行銷。改善介面，多角化經營社群媒體，並舉辦活動來強化與客戶的關係，在組織方面，公司持續優化績效考核制度、新人招募和培訓。留才計畫能降低員工流失率，優化組織有助於提升整體運營效率。
對股票市場的影響與未來趨勢評估：
- 短期影響： 法說會釋出的資訊，可能讓投資人對建達國際的業務策略和財務狀況有更深入的了解，從而影響短期股價。如果投資人認為公司策略得當，且財務數據持續改善，可能會增加投資意願，帶動股價上漲。
- 長期趨勢： 長期來看，建達國際的發展取決於其在新市場的拓展和產品創新能力。公司在商用市場的開發、監控產品的推廣，以及在ESG方面的努力，都可能成為長期增長的動力。然而，營運資金管理方面的挑戰需要持續關注，若能有效改善，將有助於提升公司的盈利能力和股價表現。
- 風險評估： 整體產業風險、匯率風險，供應鏈管理與地緣政治皆會對企業產生風險，須密切關注。
投資人應注意的重點：
- 基本面： 關注建達國際的營收增長、毛利率和營業淨利率等基本面指標，了解公司的盈利能力和營運效率。
- 策略執行： 密切關注公司在商用市場、監控產品和ESG方面的策略執行情況，評估這些策略是否能帶來實際效益。
- 風險管理： 注意營運資金管理、匯率波動和供應鏈風險等因素，這些因素可能對公司的財務狀況和股價產生影響。
- 法說會： 隨時關注公司發布的法說會與新聞稿內容。
- 總體經濟趨勢： 隨時關注總體經濟，產業趨勢，皆有可能影響公司股價。
公司概況
- 成立時間：1995年11月
- 上櫃時間：2001年8月
- 資本額：新台幣9億8.896佰萬元
- 營業範疇：電子元件、組件、電腦設備及周邊產品之經銷代理
- 員工人數：約260人
- 子公司：鼎漢國際股份有限公司
- 營運總部：新北市新店區
- 物流中心：新北市林口區
產品與通路
- 代理產品類別廣泛，包括影音多媒體、電腦系統、DIY零組件、網路/監控設備、事務設備及智慧照明等。
- 主要銷售通路包括企業行號、政府機關、一般消費者、照明門市、家電門市、生活量販、IT連鎖門市、3C連鎖門市、集中商圈、網購平台、外圍經銷商、加值經銷商及系統整合商。
事業部架構
- 公司分為流通事業部、家電事業部、加值事業部及商用事業部。
- 各事業部有不同的產品和通路，針對不同的市場需求提供服務。
2024 執行計畫
- 流通事業部： 配合原廠深度合作，積極開發商用市場，強化DIY產品，優化業務組織。發展監控產品及通路，推廣流通原廠之商用產品。
- 加值事業部： 持續深入與原廠合作，發展TV產品線，提升品牌行銷能力。
- 家電事業部： 開發洗衣機/冰箱商品，增加家電服務收入。完善組織團隊，提升Dell業績。
- 商用事業部： 增加資安相關產品，落實技術支援收費機制。
- 行銷：代理行銷方面，官網內容優化/人物專訪/公益。B2B: 改善介面/VIP/FB,IG,line@。品牌行銷方面，著重於預算/廣告投放/輔銷物/展場。
- 組織： 104人資系統上線(Q2)，優化績效考核制度，持續新人招募培訓。
永續發展
- 成立永續發展委員會，由總經理擔任主席，下設ESG總幹事。
- 關注環境面、社會面及治理面議題，包括氣候變遷策略、員工權益、社會議題及公司治理。
- 實施溫室氣體盤查作業，舉辦新人訓練課程，並參與淨灘活動等社會公益活動。
財務概況
- 獲利能力： 營業毛利率在2023年下半年回升至5.19%，營業淨利率由負轉正，達到1.42%。每股盈餘在2023年下半年為0.75元。
項目 Y21H1 Y21H2 Y22H1 Y22H2 Y23H1 Y23H2 趨勢 營業毛利率(Gross Profit Margin) 4.65% 4.15% 4.22% 4.20% 3.47% 5.19% 先下降後上升 營業費用率(Operating Exp Ratio) 4.00% 3.85% 3.65% 3.81% 4.96% 3.77% 波動 營業淨利率(Operating Profit Margin) 0.65% 0.30% 0.56% 0.39% -1.49% 1.42% 大幅波動，由負轉正 每股盈餘(EPS in NT dollars) 0.32 0.28 0.23 0.14 -0.52 0.75 大幅波動，由負轉正 - 資產結構： 現金及約當現金、應收款項及存貨佔比較高。
項目 (百萬元) Y21H1 Y21H2 Y22H1 Y22H2 Y23H1 Y23H2 趨勢 現金及約當現金(Cash and Equivalents) 367 349 348 288 265 292 略有下降 應收款項(Receivables) 141 149 149 148 150 148 穩定 存貨(Inventories) 593 953 1,157 935 1,023 970 波動 不動產、廠房及設備(PPE) 1,147 1,136 1,459 1,597 1,253 1,306 波動 其他資產(Other Assets) 45 96 118 363 200 325 上升 - 財務結構：
項目 (百萬元) Y21H1 Y21H2 Y22H1 Y22H2 Y23H1 Y23H2 趨勢 計息負債(Int. bearing debt) 1,013 1,038 1,032 1,045 997 1,066 穩定 應付款項(AP) 386 446 471 368 300 338 波動 其他負債(Other Debt) 884 1,198 1,180 1,392 964 1,031 波動 股東權益(Equities) -10 0 549 526 630 606 上升 - 營運資金指標： 淨周轉天數從51天增加到73天。
項目 Y21H1 Y21H2 Y22H1 Y22H2 Y23H1 Y23H2 趨勢 淨周轉天數(Net Turnover Days) 51 48 56 49 80 73 上升 應收天數(AR Days) 48 43 45 48 65 61 上升 存貨天數(INV Days) 36 40 48 42 53 48 波動 應付天數(AP Days) 33 35 37 41 38 36 波動 - 速動比率和流動比率維持在較高水平。
項目 Y21H1 Y21H2 Y22H1 Y22H2 Y23H1 Y23H2 趨勢 速動比率(Acid-Test Ratio) 95% 76% 72% 86% 77% 83% 波動 流動比率(Current Ratio) 166% 152% 139% 137% 142% 144% 波動 - 負債比率維持在65%左右。
項目 Y21H1 Y21H2 Y22H1 Y22H2 Y23H1 Y23H2 趨勢 負債比率(Debt Ratio) 56% 61% 68% 69% 66% 65% 上升後趨於穩定 總結
整體而言，建達國際在2024年上半年法人說明會中展現了其多元化的發展策略和穩健的財務狀況。公司積極拓展產品線和通路，並重視永續發展，有助於提升其長期競爭力。投資人在關注該公司時，應注意其在新市場的拓展、營運資金管理和風險控制等方面。如果這些方面能持續改善，建達國際有望在未來取得更好的發展。