群益證（6005）法說會日期、內容、AI重點整理
群益證（6005）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 線上法人說明會
- 相關說明
- 本公司114年第一季財務業務相關資訊說明 欲參加者請洽侯小姐(02)8789-8888 分機7058
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- TWSE網站直播串流連結
- 文件報告
- 公司未提供
本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成：
群益證 (6005) 法人說明會重點摘要 (2025-05-23)
免責聲明： 這份摘要基於群益金鼎證券於2025年5月23日發布的法人說明會簡報內容。除財務報表之數據以外，其他內容並未經會計師或獨立專家審核或審閱，簡報中包含前瞻性陳述，可能與實際結果存在重大差異。本公司及關係企業及各該負責人亦不對因使用本文件或其內容所致之損害負責。投資人應審慎評估自身風險承受能力，並在做出任何投資決策前諮詢專業意見。
公司概況
- 公司名稱： 群益金鼎證券
- 股票代碼： 6005 (臺灣證券交易所上市)
- 成立時間： 1988年
- 資本額： 217.09億元 (截至2025年2月)
- 營業據點： 全省53家 (截至2025年3月31日)
- 員工人數： 2,096人 (截至2025年3月31日)
- 亞洲地區布局： 台北、上海、香港、成都
- 股東結構 (截至2025年3月30日)：
- 其他法人：43.16%
- 個人：21.92%
- 外國機構及外人：12.47%
- 金融機構：21.41%
- 政府機構：1.04%
轉投資事業
地區 轉投資事業名稱 幣別 資本額 2025年3月31日淨值 2025年1~3月本期損益 2025年4月30日淨值 2025年1~4月本期損益 台灣 群益期貨股份有限公司 NTD 2,499,376 10,147,435 279,830 10,245,149 415,562 台灣 群益證券投資顧問股份有限公司 NTD 70,000 81,795 4,630 83,710 6,544 台灣 群益保險經紀人股份有限公司 NTD 5,000 76,965 12,525 78,634 14,196 台灣 群益國際資訊股份有限公司 NTD 50,000 12,157 (447) 11,523 (855) 台灣 群益創業投資股份有限公司 NTD 1,000,000 876,423 (6,230) 849,832 (4,723) 台灣 群益證券投資信託股份有限公司 NTD 1,653,375 5,943,628 510,308 6,103,564 670,245 台灣 群益資本管理顧問股份有限公司 NTD 330,000 315,330 (14,575) 308,394 (19,858) 台灣 群益一號私募股權基金股份有限公司 NTD 300,000 281,902 (14,692) 274,813 (20,128) 香港 群益期貨(香港)有限公司 HKD 220,000 263,244 (629) 262,920 (954) 香港 群益證券(香港)有限公司 HKD 128,000 179,797 1,971 179,829 2,003 中國 群益志投科技(成都)有限公司 CNY 1,000 1,906 (39) 1,682 (263) 中國 上海群期資訊科技有限公司 CNY 4,000 344 (76) 366 (55) 中國 群益國際控股上海辦事處 N/A N/A N/A N/A N/A N/A BVI 群益國際控股有限公司 USD 45,000 52,002 95 51,959 52 從上表可看出，主要獲利來自於台灣的轉投資事業，其中群益期貨及群益投信貢獻最多。少數轉投資事業呈現虧損，但整體而言，轉投資事業維持正向發展。
財務資訊 (合併基礎)
- 近三年財務資訊 (單位：新台幣千元)
- 合併稅前淨利：2022年 (1,846,051)，2023年 (5,108,776)，2024年 (6,572,371)，2025年1~3月 (1,188,089)
- 合併本期淨利：2022年 (1,179,016)，2023年 (4,570,993)，2024年 (5,402,075)，2025年1~3月 (996,996)
- 本期淨利歸屬於母公司業主：2022年 (840,040)，2023年 (4,131,510)，2024年 (4,883,776)，2025年1~3月 (874,656)
- 每股盈餘 (元)：2022年 (0.39)，2023年 (1.90)，2024年 (2.25)，2025年1~3月 (0.40)
- 簡明合併資產負債表 (單位：新台幣千元)
- 資產總計：2024年3月31日 (293,636,458)，2025年3月31日 (318,791,079) (增加)
- 負債總計：2024年3月31日 (248,755,646)，2025年3月31日 (270,978,531) (增加)
- 歸屬於母公司業主權益合計：2024年3月31日 (41,624,550)，2025年3月31日 (43,288,633) (增加)
- 簡明合併綜合損益表 (單位：新台幣千元)
- 收益：2024年1~3月 (4,015,447)，2025年1~3月 (3,988,568) (略為減少)
- 營業利益：2024年1~3月 (991,946)，2025年1~3月 (573,804) (減少)
- 稅前淨利：2024年1~3月 (1,608,826)，2025年1~3月 (1,188,089) (減少)
- 本期淨利歸屬於母公司業主：2024年1~3月 (1,356,808)，2025年1~3月 (874,656) (減少)
- 每股盈餘 (元)：2024年1~3月 (0.62)，2025年1~3月 (0.40) (減少)
從近三年財務資訊來看，群益證2023年及2024年的獲利能力顯著提升，但2025年第一季的獲利相較去年同期有所下滑。資產負債表顯示公司資產及負債皆增加，但權益也隨之提升。綜合損益表顯示，雖然營收略為下降，但營業利益、稅前淨利及歸屬於母公司業主的本期淨利皆呈現衰退趨勢，這可能是影響短期股價的潛在因素。
主要業務項目獲利結構
- 2024年1~3月：經紀業務 (58%)、自營、衍商及債券業務 (15%)、承銷及其他 (7%)、轉投資收益 (20%)
- 2025年1~3月：經紀業務 (51%)、自營、衍商及債券業務 (23%)、承銷及其他 (4%)、轉投資收益 (22%)
* 2025年1~4月：經紀業務 (57%)、自營、衍商及債券業務 (14%)、承銷及其他 (1%)、轉投資收益 (28%)
經紀業務仍為主要獲利來源，但佔比略為下降。自營、衍商及債券業務的佔比提升，而承銷及其他的佔比下降。1~4月的結構顯示轉投資收益的重要性提升。需要進一步觀察這些變化是否會持續影響公司整體獲利。
各項業務市場排名 (2025年1~3月 & 1~4月)
- 經紀業務市佔率：3.74% (9) -> 3.68%(9)
- 融資餘額市佔率：4.90% (9) -> 4.87%(9)
- 信託業務AUM：174.43億元 (7) -> 170.54億元 (8)
- 權證發行檔數：2,466檔 (3) -> 3,027檔 (3)
- 權證發行金額：208億元 (3) -> 254億元 (3)
- 結構型商品發行量：129億元 (4) -> 153億元 (5)
- 新台幣公司債競標主辦承銷案件數：1件 (3) -> 2件 (4)
- 新台幣公司債競標承銷量：48億元 (4) -> 87億元 (4)
- 股務代理家數：377家 (3) -> 377家(3)
群益證在權證發行方面表現強勁，維持市場前三。其他業務排名變動不大，顯示市場競爭激烈。
股利發放
- 圖表顯示過去幾年的每股盈餘和每股現金股利。
- 2024年每股盈餘為2.25元。
- 2024年預計配發現金股利1.5元。(尚未經股東會承認)
- 股利政策相對穩定，但投資人應關注未來的股利配發率。
資本適足率
- 資本適足率：2024/3/31 (261%)，2024/6/30 (250%)，2024/9/30 (279%)，2024/12/31 (278%)，2025/3/31 (265%)
- 資本適足率維持在遠高於法定要求的200%以上，顯示公司財務狀況穩健。
信用評等
- 惠譽信評：
- 長期發行人違約評等 BBB-
- 國內長期評等 A(twn)
- 國內短期評等 F1(twn)
- 信評展望 穩定
惠譽信評給予群益證穩定的信用評等，表示公司具備良好的償債能力。
4月份營運狀況 (公司自結數)
- 個體：
- 稅前淨利：2025年4月 (105,565千元)，2025年1~4月 (1,097,714千元)
- 稅後淨利：2025年4月 (58,861千元)，2025年1~4月 (927,209千元)
- 每股盈餘 (元)：2025年4月 (0.03)，2025年1~4月 (0.43)
- 合併：
- 稅前淨利：2025年4月 (193,030千元)，2025年1~4月 (1,375,119千元)
- 稅後淨利：2025年4月 (118,523千元)，2025年1~4月 (1,109,519千元)
業務發展計畫
- 策略1：經紀部專注本業，全力搶攻市佔率。
- 策略2：持續累積資產管理規模，創造存量。
- 策略3：輔銷團隊強力助攻，通路價值極大化。
- 策略4：擴大自營操作規模及週轉率，提高資金運用效率。
- 策略5：提升承銷業務市場排名與地位。
- 策略6：強化後勤支援能力，提升服務效率。
- 策略7：落實法令遵循與風險管理。
- 策略8：持續實踐永續發展的承諾。
- 營運方向：
- ROE逐步提升至中位數
- 擘劃永續發展藍圖，建構ESG生態系
公司目標ROE逐步提升、並發展ESG藍圖，並具體提出多項業務發展計畫，可視為長期利好。
永續發展介紹與實踐 (ESG)
- 公司積極參與永續發展相關活動，並獲得多項獎項肯定。
- 強調對社會責任的承諾，包括偏鄉教育、投資理財論壇、防詐騙宣導等。
公司強調ESG，有利於提升企業形象與長期發展。
分析與總結
整體而言，群益證券在2023和2024年取得了顯著的財務成長，但在2025年第一季，一些關鍵指標出現了下滑。公司在經紀業務方面仍然強勁，但在市場佔有率方面面臨挑戰。然而，該公司擁有穩健的資產負債表，並獲得了穩定的信用評級，表明財務風險管理能力佳。 轉投資收益對於群益的貢獻日漸明顯，從一到四月的獲利結構可得知。轉投資事業整體表現穩健。股利發放政策值得肯定，公司願意將盈餘回饋給股東。
對股票市場的影響與未來趨勢：
- 短期：第一季的獲利下滑以及經紀業務市佔率的停滯可能導致股價短期承壓。市場可能會對公司能否維持過去的成長率產生疑慮。
- 長期：公司在權證市場的領導地位、穩健的資本適足率以及對永續發展的重視，都有助於公司長期發展。若公司能有效執行其業務發展策略，並在資產管理和承銷業務方面取得進展，則有機會實現更強勁的長期成長。
- 在2025Q1合併損益表中可看出營收和稅前淨利都較去年同期衰退，其中又以營業利益的衰退最嚴重。這顯示營業成本控制有待加強。如果公司不能有效改善獲利能力，那麼股價可能下跌。
- 群益近年來積極擴展ESG，不過是否能真的幫助公司擴張營收還有待商榷。不過這至少能讓公司長期持有者的信心增加。
投資人（特別是散戶）可以注意的重點：
- 公司本益比是否合理。如果本益比過高，可能股價被高估。
- 公司是否有效降低成本。在近期的簡報中提到營益率衰退，要確認這只是短期現象還是長期趨勢。
- 追蹤公司在權證及轉投資業務的表現，因為這有助於群益營收來源更加多元。
之前法說會的資訊
- 日期
- 地點
- 線上法人說明會
- 相關說明
- 本公司113年第四季財務業務相關資訊說明 欲參加者請洽侯小姐(02)8789-8888 分機7058
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- TWSE網站直播串流連結
- 文件報告
- 公司未提供
- 日期
- 地點
- 線上法人說明會
- 相關說明
- 本公司113年第三季財務業務相關資訊說明 欲參加者請洽侯小姐(02)8789-8888 分機7058
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- TWSE網站直播串流連結
- 文件報告
- 公司未提供