昇益(5455)法說會日期、內容、AI重點整理
昇益(5455)法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 線上法說會
- 相關說明
- 本公司受邀參加台新證券舉辦之線上法人說明會,說明公司營運現況及展望
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- 公司未提供
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本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成:
昇益開發股份有限公司2024法人說明會重點摘要及分析(股票代碼:5455)
本分析基於昇益開發股份有限公司於2024年8月26日發布的法人說明會簡報,旨在提供投資者關於該公司營運狀況、財務表現和未來展望的重點摘要和分析。考慮到法人說明會的場合,內容可能偏向正面,以下分析將盡可能客觀評估相關資訊。
重點摘要
- 公司簡介
- 公司於民國80年設立,89年上櫃,106年更名為昇益開發並專注營建本業。
- 資本額為新台幣655,018仟元。
- 總經理及發言人:陳文熾。
- 財務資訊(簡明損益表)
- 營業收入呈現顯著成長趨勢。110年度營收為62,931仟元,至113年Q2已達1,258,347仟元。
- 營業毛利逐年上升,但毛利率在111和112年度都保持在18%,113Q2回升至21%。
- 營業損益由虧轉盈,且獲利金額逐年增加。
- 稅後淨利與綜合損益也呈現類似的成長趨勢。
- 每股盈餘 (EPS) 從110年的(0.09)元大幅增長到113年Q2的2.68元。
- 趨勢分析:營收大幅增長,顯示公司業務規模擴大,盈利能力有所提升。然而,需要注意毛利率和營益率的變化,可能反映了成本控制或產品組合的影響。
- 財務資訊(簡明資產負債表)
- 營建用地占比極低,幾乎可以忽略。
- 在建工程持續增加,從110年的1,471,550仟元增加到113年Q2的4,146,886仟元,顯示公司積極投入新建案。
- 完工存貨在112年大幅增加至1,001,562仟元後,於113Q2歸零,可能意味著完工建案已順利銷售。
- 存貨合計也隨在建工程增加。
- 現金及約當現金大幅波動,112年增長,但113Q2大幅減少,可能是因應建案支出。
- 短期借款顯著增加,從110年的776,190仟元增加到113年Q2的2,604,710仟元,意味著公司增加了財務槓桿。
- 合約負債(客戶預收款)呈現增加趨勢,表示預售屋銷售狀況良好,但113Q2有所減少,可能表示新的預售數量減少。
- 保留盈餘從虧損轉為盈利,且持續增加。
- 每股淨值逐年上升,顯示公司價值增長。
- 趨勢分析:資產負債表顯示,昇益開發積極擴張業務,但同時也增加了財務槓桿。合約負債的增加反映了預售屋的銷售狀況,可能預示著未來的營收。現金減少與借款增加需要謹慎觀察。
- 營運概況
- 公司以新竹地區為發展重心,策略為地主合建分售及都市更新。
- 已推出多個建案,包括「星都滙」系列和「翡麗琚」等。
- 未完工個案
- 有多個「星都滙」系列建案和「翡麗琚」、「馥御」、「御邸(公園段)」正在興建中,預計完工時間從2024年至2027年不等。
- 分析:這部分顯示公司未來的潛在營收來源,完工時程對投資者來說至關重要,可以藉此評估公司未來的獲利能力。
- 未來展望
- 短期目標為積極開發地主合建分售案和都市更新案,加強產品規劃。
- 長期願景為發展節能減碳的綠建築,並逐步擴展至全國性建設公司。
- 分析:公司的發展方向符合當前ESG趨勢,但擴張計畫仍需謹慎評估,可能存在執行風險。
對股票市場的影響與未來趨勢預測
昇益開發的這份法人說明會簡報,整體而言呈現出公司穩健成長的態勢。營收和獲利的顯著增長、在建工程的積極推進,以及轉向地主合建分售和都市更新的策略,都顯示公司在努力擴大市場份額並提升競爭力。
短期趨勢預測:
- 利好因素:未完工建案的陸續完工預計將在未來幾年帶來穩定的營收貢獻,尤其是預計2024年完工的「星都滙B區」和「馥御」,可能帶動短期股價上漲。此外,積極開發合建分售案的策略,有助於降低土地取得成本,提升毛利率。
- 潛在風險:短期借款大幅增加,顯示公司的財務槓桿較高,需要關注利息支出對獲利的影響。同時,房地產市場的政策調控和景氣波動,可能對銷售造成壓力,特別是多個建案集中在同一區域(新竹),區域性的風險需要留意。
- 股價預測:如果昇益能夠如期完成建案,並維持良好的銷售狀況,股價有機會在短期內向上修正。但投資人應密切關注公司的財務狀況,以及房地產市場的變化。
長期趨勢預測:
- 長期利好:公司將綠建築列為未來發展重點,符合全球永續發展的趨勢,有助於提升品牌形象,吸引更多注重ESG的投資者。擴展至全國性建設公司的願景,也為公司帶來了成長空間。
- 潛在風險:房地產市場競爭激烈,公司能否成功拓展至其他縣市,仍存在不確定性。此外,原物料成本上漲、政策法規變化等外部因素,也可能對公司的長期發展造成影響。
- 股價預測:若昇益開發能成功轉型為全國性綠建築指標公司,長期股價將有機會持續上漲。但這需要公司在技術研發、市場拓展和風險管理等方面做出努力。
投資人應注意的重點(特別是散戶)
對於投資人,尤其是散戶而言,以下幾點值得特別關注:
- 財務報表分析: 密切關注公司的營收成長、獲利能力、負債比率和現金流量等關鍵指標,了解公司的財務狀況是否穩健。
- 建案進度追蹤: 持續關注未完工建案的工程進度和銷售狀況,評估公司未來的營收潛力。可以透過公司官網、新聞報導等管道獲取相關資訊。
- 產業政策變化: 房地產市場受政策影響較大,應關注政府的相關政策調整,例如利率變化、貸款限制等,評估其對公司營運的影響。
- 區域市場風險: 由於公司主要集中在新竹地區,應留意該地區的房地產市場供需狀況、人口結構變化等因素,評估潛在的區域性風險。
- 公司治理與經營團隊: 關注公司的經營團隊是否專業、誠信,公司治理是否健全,這些都會影響公司的長期發展。
資訊利好與利空:
- 利好資訊:營收和獲利的成長、預售屋銷售良好(合約負債增加)、積極發展綠建築等。
- 利空資訊:短期借款大幅增加、現金減少、集中在新竹地區的風險等。
結論:
昇益開發的這份法人說明會簡報提供了有用的資訊,幫助投資者了解公司的現狀和未來發展方向。總結來看,公司營運狀況良好,但仍存在一些風險。散戶在投資前應仔細評估自身風險承受能力,並充分了解公司的各項資訊。建議可以分散投資,避免將所有資金投入單一公司或產業。
免責聲明:本分析僅為個人觀點,不構成任何投資建議,投資者應自行判斷並承擔風險。