士開（5324）法說會日期、內容、AI重點整理
士開（5324）法說會日期、直播、報告分析
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以下內容由AI生成：
士開 (5324) 法人說明會報告分析與總結 (2024/12/26)
這份簡報是士林開發股份有限公司 (5324) 在2024年12月26日舉行的法人說明會文件。簡報內容涵蓋公司簡介與記事、財務概況、業務概況（包含飯店餐飲、成屋個案、興建中個案、審議中個案）和房市展望等。
總體分析
整體來看，這份簡報呈現士開在房地產和餐飲旅館業務上的發展現況和未來規劃。公司在2024年有兩個成屋建案完工並開始交屋入帳，為營收帶來貢獻。餐飲旅館業務方面，隨著疫情趨緩，業績逐漸回升，並積極推出跨年活動吸引顧客。此外，公司還有多個興建中和審議中的建案，顯示對未來發展的企圖心。
對於股票市場的影響，這份報告呈現多空交織的訊息：
- 利多：
- 建案完工入帳：靜安樹語和陽明致遠兩建案完工交屋，貢獻營收和獲利。
- 餐飲旅館業務復甦：疫情趨緩後，餐飲旅館事業進入旺季，預期獲利可期。
- 未來建案規劃：有多個興建中和審議中的建案，為未來營收提供潛力。整合信義松德都更案的進度良好。
- 潛在風險：
- 房市供需：雖然台北市的需求大於供給，但整體房市仍面臨供給增加的壓力。
投資人應注意事項 (特別是散戶)：
- 關注建案銷售狀況：持續關注城心曜曜和碧湖雲景等興建中建案的預售情況，以及未來建案的都更審議進度。
- 留意餐飲旅館業務表現：注意餐飲旅館事業是否能維持獲利成長，並關注相關的行銷活動和市場反應。
- 注意房市政策變化：隨時留意政府的房市政策，以及對公司營運可能產生的影響。
- 參考法人說明會：積極參與或查閱公司發布的法人說明會資訊，有助於了解公司的最新動態和發展策略。
整體而言，士開在房地產開發和餐飲旅館業務上都有一定的發展潛力。投資人可以持續關注公司的營運狀況和市場變化，做出更明智的投資決策。
重點摘要
- 公司簡介：
- 成立於1984年1月。
- 1996年11月上櫃核准。
- 資本額：2,263,791仟元。
- 主要營業項目：不動產土地開發、俱樂部、旅館及餐飲等。
- 財務概況 (截至113年第3季)：
- 流動資產/流動負債比例 = 165%。
- 第三季發行五年期有擔保公司債六億元，票面利率2.15%。
- 與客戶簽訂之預售及成屋之銷售合約價款達58.8億。
- 靜安樹語及陽明致遠兩建案已完工，並於113年9月陸續開始交屋入帳。
- 餐飲旅館業務進入傳統旺季Q4, 獲利可期。
- 業務概況 (113年1-9月 vs. 112年1-9月)：
- 營業收入：1,264,400仟元 (較去年同期 413,670 仟元大幅增加)。
- 營業成本：842,601仟元。
- 營業毛利：421,799仟元。
- 毛利率：33% (較去年同期 46% 下降)。
- 營業費用：352,624仟元。
- 營業損益：69,175仟元 (去年同期為 -71,197仟元，轉虧為盈)。
- 本期淨利：27,522仟元 (去年同期為 -115,826仟元，轉虧為盈)。
- 歸屬母公司：26,540仟元 (去年同期為 -113,364仟元，轉虧為盈)。
- 每股盈餘：0.12元 (去年同期為 -0.5元，轉虧為盈)。
- 業務比例概況 (113年1-9月)：
- 營建開發：63%。
- 休閒育樂：5%。
- 餐飲旅館：32%。
- 餐飲旅館事業概況 (113年1-9月 vs. 112年1-9月)：
- 客房住宿：288,031仟元 (成長21%)。
- 餐飲服務：105,645仟元 (衰退5%)。
- 其他：5,068仟元 (成長131%)。
- 合計：398,744仟元 (成長13%)。
- amba台北松山意舍酒店榮獲台北永續旅宿金獎。
- 成屋個案：
- 臨沂若拙 (已完工)：基地面積131坪。
- 靜安樹語 (已完工，113年10月已完成所有交屋)：基地面積504坪，營收958,475仟元，淨利186,444仟元，淨利率19%。
- 陽明致遠 (已完工，113年11月開始交屋)：基地面積487坪，營收555,547仟元，淨利71,079仟元，淨利率13%。
- 興建中個案：
- 城心曜曜：基地面積1008坪，精華保留戶熱銷中。
- 碧湖雲景：基地面積927坪，近200戶都更案，7/30開工，全面熱銷中。
- 審議中個案：
- 信義安和：基地面積679坪，112年9月都更送件。
- 士開157：基地面積388坪，預計114年初都更核定,開始興建。
- 瑞安街：基地面積529坪，113年4月都更送件。
- 整合成功個案：
- 信義松德：基地面積1,127坪，整合進度約90%同意，預計114年第一季都更送件。
- 房市概況：
- 全台住宅需求增長不如供給增加 (差額-0.6%)。
- 台北市住宅需求量大於房屋供給量 (差額+12.1%)。
- 結論：
- 餐飲旅館事業漸入佳境，預期連兩年度獲利。
- 土地開發事業進入收割期，兩建案完工結案。
- 另有兩在建建案熱烈預售中。
- 2025年將有2個168專案建案，正式投入興建，展望未來多案齊發。
市場影響與趨勢預測
根據報告內容，士開的營運狀況有所改善，尤其在營建開發方面，隨著建案完工交屋，營收和獲利明顯提升。餐飲旅館事業在疫情趨緩後也逐漸復甦。
短期趨勢：
- 股價可能受到激勵：建案交屋和餐飲旅館業務復甦的消息，可能對股價產生正面影響。
- 營收和獲利可望持續成長：城心曜曜和碧湖雲景等建案的預售情況良好，預計將為公司帶來穩定的營收和獲利。
長期趨勢：
- 多角化發展：士開除了房地產開發外，還跨足餐飲旅館事業，有助於分散風險，增加營收來源。
- 都更案的潛力：公司積極參與都更案，有機會在未來幾年推出更多建案，為營運帶來長期成長動能。