信驊（5274）法說會日期、內容、AI重點整理

信驊（5274）法說會日期、直播、報告分析

公開資訊觀測站資訊

日期: 2024/12/20 14:00
地點: 線上法說會
相關說明: 受邀參加JP Morgan舉辦之線上法人說明會，說明本公司營運概況。
公司提供的連結: 公司網站相關資訊連結
PDF簡報: 公開資訊觀測站簡報連結
直播或串流: TWSE網站直播串流連結
文件報告: 公司未提供

本站AI重點整理分析

以下內容由AI生成：

信驊科技 (5274) 2024年第三季法人說明會重點摘要 (發布日期: 2024-12-20)

整體分析與總結:

信驊科技在2024年第三季表現亮眼，營收、獲利能力均呈現大幅增長。這份法說會的內容傳達出公司對未來發展的積極展望，尤其是在雲端暨企業解決方案及智慧AV領域的策略布局。值得注意的是，信驊在BMC（基板管理控制器）市場的領先地位以及在AI伺服器市場的積極佈局，這可能會是股價成長的重要動能。

然而，投資人應同時關注總體經濟環境的潛在風險、以及市場競爭加劇的可能性，信驊是否能持續維持領先地位並實現其增長目標，仍有待觀察。

從這份簡報來看，對股價屬於中性偏多的消息。短期股價可能受到財報數字的激勵而上漲，長期而言，公司在AI伺服器市場的布局以及新產品的發展將是股價能否持續上漲的關鍵。

投資人應注意的重點：

密切關注信驊在AI伺服器市場的進展與成效。

關注整體經濟和地緣政治情勢，是否可能影響信驊的營運。

追蹤同業競爭者的動態，以及對信驊市場地位的潛在威脅。

條列式重點摘要:

公司簡介：

成立於2004年，為無晶圓廠IC設計公司。

截至2024年11月底，員工總數為123人。

主要產品組合：

企業及雲端業務（BMC/BIC/PFR）：佔營收89%，在BMC市場位居領先地位。

智慧AV（Cupola360 & AVoIP SoC）：佔營收11%，在AV over IP (1G Ethernet)市場位居領先地位。

在商業360度攝影機市場也居領先地位。

營運地點：總部位於台灣新竹市，在台灣台北市設有分公司，並於美國San Jose, CA設有辦公室。

歷史營收表現：

截至2024年11月底，累計營收為新台幣57.23億元，較去年同期成長103.53%。

重要里程碑：

2004年：公司成立，發布第一代遠端伺服器管理晶片AST2000/1000。

2012-2014年：正式於台灣證券櫃檯買賣中心掛牌，發布第六代遠端伺服器管理晶片AST2500，並拿下BMC市佔率第一。

2015-2016年：併購博通旗下Emulex Pilot伺服器管理晶片事業。

2020-2024年：發布第八代遠端伺服器管理晶片AST2700和I/O擴充晶片AST1700。

2024年第三季財務表現：

營業收入：新台幣19.86億元，較前一季成長46.49%，較去年同期成長149.33%。

毛利率：64.28%，較前一季增加0.92個百分點，較去年同期增加1.72個百分點。

營業淨利：新台幣9.51億元，較前一季成長64.00%，較去年同期成長261.48%。

本期淨利：新台幣7.29億元，較前一季成長43.62%，較去年同期成長169.66%。

每股盈餘（EPS）：新台幣19.30元，較前一季成長43.60%，較去年同期成長169.55%。

產品組合：

雲端及企業解決方案：BMC（AST2500, AST2600, AST2700），BIC（AST1030），PFR（AST1060），I/O Expander（AST1700）。

智慧AV：AV Matrix（AST1520, AST1530），AV Extender（AST1620, AST1630），Cupola360（AST1220, AST1230）。

主力產品 – 基板管理控制器 (BMC)：

用於遠端監控和主機系統的管理。

通常基於ARM的SoC，內建圖形和邏輯控制，可通過專用或共用網路遠端存取。

Cupola360發展策略：

針對企業客戶提供整合式解決方案與領先技術。

創建高價值的應用場景，例如智慧工廠和智慧城市。

與系統整合商合作，大幅擴展全球市場觸及範圍。

2025年第一季展望：

合併營收預估：約新台幣17.0億元～18.0億元。

毛利率預估：63.5% ~ 65.0%。

發展策略：

雲端暨企業解決方案：

透過ASPEED晶片最大化每台伺服器的內容價值。

掌握AI伺服器市場的巨大市場機會。

加速產品路線圖的推進節奏。

智慧AV：

強化AVoIP的市場地位。

加速Cupola360在智慧工廠、智慧城市及其他應用場景的部署。

詳細分析與總結:

公司基本面分析：

信驊科技作為一家無晶圓廠IC設計公司，專注於企業及雲端伺服器管理晶片（BMC）和智慧AV解決方案。該公司在BMC市場佔有領先地位，並積極擴展其在AI伺服器領域的影響力。截至2024年11月底，信驊的員工總數為123人，顯示公司規模相對精簡。公司的營運地點遍及台灣和美國，表明其在全球市場具有一定的覆蓋範圍。

財務表現分析：

營收：2024年截至11月底累計營收57.23億元台幣，較去年同期大幅成長103.53%，反映出強勁的成長動能。

2024年第三季表現：營收達19.86億元，季增46.49%，年增149.33%。

毛利率：維持在60%以上，第三季達到64.28%，顯示公司產品具有較高的附加價值和良好的成本控制能力。

營業淨利：第三季營業淨利為9.51億元，季增64.00%，年增261.48%，顯示公司營運效率顯著提升。

每股盈餘（EPS）：第三季EPS為19.30元，季增43.60%，年增169.55%，顯示公司獲利能力大幅增強。

未來趨勢與投資建議：

AI伺服器市場：信驊將掌握AI伺服器市場視為重要的增長機會，這表示公司未來將會投入更多資源在此領域，投資人可關注其相關產品的開發進度與市場反應。

智慧AV市場：公司將加強在智慧工廠、智慧城市等應用場景的部署，這也意味著信驊將尋求更多元化的營收來源，降低對單一市場的依賴。

技術領先地位：持續關注信驊在BMC和AVoIP等領域的技術領先地位是否能持續保持，這將直接影響其在市場上的競爭力。