笙科(5272)法說會日期、內容、AI重點整理

笙科(5272)法說會日期、直播、報告分析

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以下內容由AI生成:

笙科(5272)2022年5月26日線上業績發表會重點摘要與分析

前言

以下針對笙科電子(股票代碼:5272)於2022年5月26日舉行的線上業績發表會內容進行條列式重點摘要,並針對報告內容進行分析,評估其對股票市場的潛在影響,並提出投資建議。

公司資訊

  • 公司名稱:笙科電子股份有限公司 (AMICCOM Electronics Corporation)
  • 股票代號:5272 (台灣股市)
  • 簡報發佈日期:2022年5月26日 14:00:00
  • 公司總部:新竹縣竹北市台元街18號10樓
  • 成立日期:2005年9月23日
  • 資本額:新台幣5億5973萬元
  • 2021營業額:新台幣5億8000萬元
  • 員工:98人 (68%為研發人員,50%具碩士以上學歷)
  • 主要產品:RF IC (無線射頻積體電路)、RFSOC
  • 營業據點:竹北、台北、深圳、上海

營運概況(損益表)

年度比較 (2021 v.s. 2020)

  • 營業收入:5.797億元,年增30%
  • 營業毛利:2.987億元,年增48%
  • 毛利率:51%,較2020年提升
  • 營業費用:2.57億元,年增6%
  • 營業淨利:4164.6萬元,轉虧為盈
  • 稅前淨利:5110.7萬元,轉虧為盈
  • 稅後淨利:5252萬元,轉虧為盈
  • EPS:0.96元,轉虧為盈
  • 股東權益報酬率:5%,較去年提升

季度比較 (2022Q1 v.s. 2021Q1 & 2021Q4)

  • 營業收入:1.763億元,QoQ 增加12%,YoY增加37%
  • 營業毛利:9645萬元,QoQ 增加15%,YoY 增加67%
  • 毛利率:55%,高於 2021Q4 (53%) 與 2021Q1 (45%)
  • 營業淨利率:14%,相較去年同期轉虧為盈
  • 稅後淨利率:15%,相較去年同期轉虧為盈
  • EPS:0.47元,相較去年同期轉虧為盈

營收與獲利趨勢

  • 營收:呈現上升趨勢,2021年顯著成長,2022年Q1持續增長。
  • 淨利:由虧轉盈,2021年表現亮眼。
  • 毛利率:呈現上升趨勢。
  • EPS:顯著改善,由負轉正。

股利政策

  • 近十年股利配發率皆超過七成

產品結構

營收結構

  • 2.4GHz產品:為主要營收來源,佔比維持相對穩定。
  • Sub-1GHz產品:佔比上升,成為重要成長動能。
  • Standard 產品:佔比相對穩定。

產品銷售佔比

  • 2022Q1:2.4GHz (51%),Sub-1GHz (34%)。

銷售區域

  • 主要市場:香港/中國 (HK/China)
  • 台灣:佔比相對穩定。
  • 其他地區 (Korea/EURO/Singapore):佔比提升。

2022Q1

  • 台灣 (36%),香港/中國 (50%)。

產業趨勢

  • 物聯網:2020-2030年物聯網行業應用市場規模複合年增長率約23%。
  • 智能家居:2016-2022年中國智能家居應用市場規模複合年增長率約16%。
  • 智能電表:中國智能電表市場規模預估每年增速約5-6%。
  • RFID:Sub-1GHz/2.4GHz中國RFID 2018-2024年複合年增長率約15%。
  • Wi-SUN:2020-2030年全球Wi-SUN技術市場規模預估 Sub-1GHz。
  • 電子貨架標籤 (ESL):2020-2027年全球電子貨架標籤市場規模預估 2.4GHz。
  • 低功耗藍牙 (BLE):2022年低功耗藍牙未來五年預估成長兩倍。

產品應用

  • 2.4GHz:無線耳機、遊戲手柄、電子貨架標籤等。
  • Sub-1GHz:智能電網、汽車防盜器、智能家居等。
  • Bluetooth LE/Zigbee:防丟器、體重計、智能鎖等。
  • Wireless Audio:無線麥克風、無線耳機等。
  • 5.8GHz:無人機、無線影音系統、ETC等。
  • Satellite:LNB (降頻器)。

新產品

  • RF SOC with ARM Cortex-M4
    • A8112M4 (2.4GHz Wireless Audio SOC)
    • A3127M4 (2.4GHz Low power Bluetooth LE SOC, 支援 BLE 5.1 AOA/AOD)
    • A9136M4 (169/315/433/510/868/915MHz narrowband RF SOC, 支援 IEEE 802.15.4g)

分析與總結

笙科電子的業績在2021年顯著改善,成功轉虧為盈,並且在2022年第一季度延續了成長趨勢。這主要歸功於其在無線射頻積體電路(RF IC)和RFSOC領域的技術優勢,以及對於物聯網、智能家居等新興市場的積極佈局。

從產品結構來看,2.4GHz產品仍是主要的營收來源,但Sub-1GHz產品的成長趨勢值得關注,顯示公司在相關領域的拓展有所成效。在銷售區域方面,香港和中國仍然是主要市場,但台灣和其他地區的佔比也有所提升,顯示公司的市場多元化策略正在逐步推進。

產業趨勢方面,物聯網、智能家居等市場的快速成長為笙科電子提供了良好的發展機會。公司積極投入新產品的開發,如RF SOC with ARM Cortex-M4系列,並支援多種無線通訊協定,有望進一步擴大其市場份額。

對股票市場的影響與未來趨勢預測

考量到笙科電子業績明顯好轉,並積極佈局未來趨勢產業,此份報告偏向利多

短期股價趨勢:

  • 在業績發表會後,如果市場對這份報告的解讀偏向正面,可能會帶動股價的短期上漲。然而,股價的實際表現還會受到整體市場情緒、其他相關新聞事件等因素的影響。
  • 若法人投資者認同公司前景,買盤力道增強,則股價上漲的可能性更高。

長期股價趨勢:

  • 笙科電子在物聯網、智能家居等領域的佈局,如果能夠持續取得成效,有望帶動公司業績的長期成長。
  • 新產品的開發和市場推廣,如果能夠順利進行,將有助於公司擴大市場份額,提升盈利能力。
  • 然而,市場競爭激烈、技術變革迅速等因素,也可能對公司的長期發展帶來挑戰。
  • 總體而言,如果笙科電子能夠維持目前的成長動能,並有效應對市場變化,股價有望在長期內呈現上升趨勢。

投資建議:

  • 散戶投資人應仔細研究公司的基本面,包括財務報表、產品結構、市場策略等,並充分了解行業趨勢和競爭格局。
  • 考慮到電子元件產業特性,應隨時關注其每月營收變化,確認公司是否仍然維持既有成長動能。
  • 此外,還需要關注公司的風險因素,如市場競爭、技術變革等。
  • 投資前應謹慎評估自身的風險承受能力和投資目標,並諮詢專業人士的意見。

基本面利多彙整

  • 營收與獲利成長:公司2021年營收大幅成長,並轉虧為盈,2022年第一季度持續增長,顯示公司具有良好的成長動能。
  • 毛利率提升:毛利率從2020年的45%提升至2021年的51%,顯示公司產品的競爭力有所提升。
  • 產品結構優化:Sub-1GHz產品佔比提升,顯示公司在相關領域的拓展有所成效。
  • 積極佈局新興市場:公司積極佈局物聯網、智能家居等市場,並開發新產品,有望抓住未來成長機會。
  • 穩定的股利政策:公司近十年股利配發率皆超過七成,對股東具有吸引力。