漢磊（3707）法說會日期、內容、AI重點整理
漢磊（3707）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- KGI凱基證券總部大樓(台北市中山區明水路700號)
- 相關說明
- 本公司受邀參加凱基證券於113年09月11日舉辦之法人說明會，說明公司營業成果及營運展望。
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- TWSE網站直播串流連結
- 文件報告
- 公司未提供
本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成：
漢磊科技(3707)法人說明會重點摘要 (2024/09/11)
整體分析與總結：
從提供的漢磊科技法人說明會簡報看來，公司2024年上半年面臨營運逆風，營收和獲利均大幅衰退。然而，氮化鎵(GaN)的需求因AI伺服器等新興應用而增長，是少數的亮點。碳化矽(SiC)雖衰退，但庫存調整告一段落，下半年晶圓產出有望回升。公司對SiC的長期發展持樂觀態度，並積極拓展其應用領域。新的SiC MOSFET平台效能提升，預計2025年將有業績貢獻。整體而言，短期內公司仍面臨挑戰，但長期來看，在新興技術和應用需求的推動下，具有成長潛力。
對股票市場的影響與未來趨勢：
這份報告的信息偏向中性略微偏空。營收和獲利的衰退對短期股價可能造成壓力。但GaN的增長以及SiC的潛力，或能提供一些支撐。長期而言，如果公司能夠成功拓展SiC的應用領域，並將新的 MOSFET 平台順利量產，則有機會帶動股價上漲。
投資人應注意的重點：
- 短期風險：關注Si-base業務是否能擺脫頹勢，以及產能利用率能否提升。
- 長期機會：關注GaN和SiC業務的發展，特別是SiC在電動車以外領域的拓展情況，以及新 MOSFET 平台的量產進度。
- 財報數據：密切關注營收、毛利率和每股盈餘的變化，判斷公司營運是否改善。
報告重點摘要：
113年上半年財報重點：
- 營業收入：29億3961萬新台幣，較去年同期下降。
- 營業毛利：4555.3萬新台幣，毛利率僅2%。
- 營業損益：虧損3億3838萬新台幣。
- 稅前損益：虧損8433.3萬新台幣。
- 本期損益：虧損1億3197.4萬新台幣。
- 每股盈餘：-0.64元。
- 與2022年相比，各項財務指標均顯著下降。
- 與2023年相比，同樣表現不好。
- 股東權益報酬率為-2%。
簡明合併資產負債表：
- 資產總計：從2023年6月30日的127億4953.3萬新台幣，下降至2024年6月30日的115億9919.9萬新台幣。
- 流動資產佔比維持在55%左右。
- 負債總計：2024/6/30 為42億2567.1萬新台幣
- 股東權益總計：從2023年6月30日的75億3720.1萬新台幣，下降至2024年6月30日的73億7352.8萬新台幣。
- 每股淨值從16.61元下降至15.94元。
營運概況：
- 2024年上半年累計營收為新台幣10億6仟萬元，與去年同比下降36.9%。
- 上半年毛利率-14.7%，相比去年大幅下降，主要受產能利用率低迷影響。
2024營運概要與展望：
- Si-base上半年業績同比衰退32%，主要受車用市場需求減少與消費性應用需求仍然疲弱所致，近期客戶下單已較為積極，但產能利用率仍低於50%。
- GaN氮化稼需求受惠於AI Server與Humanoid Robot等新應用的導入而增溫，同比增長約60%，預期下半年仍穩步向上，產能利用率上看80%以上。
- SiC碳化矽上半年業績同比衰退50%，主要受太陽能產品庫存太高影響。
- SiC Substrate的市場價格大幅下降，可望舒緩過去SiC產品價格過高的痛點，預期滲透率可因此加速提升。
- 客戶積極切入於白色家電、工業用機具、伺服器等領域，擴大SiC應用市場。
- SiC Planar MOSFET Gen3平台已通過數個早期客戶的可靠度測試，預期對2025年業績有所貢獻。
總結：
漢磊科技2024上半年財報顯示營運狀況不佳，主要受到Si-base和SiC業務衰退的影響。然而，GaN業務表現亮眼，SiC業務也出現復甦跡象。公司對SiC的長期發展持樂觀態度，並積極拓展應用領域。投資人應關注公司在SiC和GaN領域的發展，以及新 MOSFET 平台的量產進度，並留意整體營運狀況的改善。