世芯-KY（3661）法說會日期、內容、AI重點整理

股權分散表、股價AI分析 基本面 法說會 董監持股

世芯-KY（3661）法說會日期、直播、報告分析

公開資訊觀測站資訊

日期
地點
線上法說會
相關說明
說明2024年營運成果及2025年營運概況暨未來展望 簡報內容及影音連結於當日會後公告於公開資訊觀測站
公司提供的連結
公司網站相關資訊連結
PDF簡報
公開資訊觀測站簡報連結
直播或串流
TWSE網站直播串流連結
文件報告
公司未提供

本站AI重點整理分析

以下內容由AI生成：

世芯-KY (3661) 2024年第四季法人說明會重點摘要 (2025-02-27)

整體分析與總結：

這份世芯-KY的法人說明會簡報（2025年2月27日）主要回顧了2024年第四季及全年的營運狀況，並展望未來。雖然第四季營收較前一季下滑，但由於毛利率的改善，稅後淨利仍創下歷史新高。全年來看，在北美雲端運營商對7奈米人工智慧晶片強勁需求的推動下，營收和獲利都大幅增長。該公司在 HPC/AI 市場佔有重要地位，並積極擴展至 Networking 和 Automotive 領域。

從投資角度來看，簡報中透露的信息可以被視為中性偏多。全年營收和獲利創歷史新高是正面的信號，但第四季營收下滑以及對單一客戶的依賴（北美雲端客戶）可能引發擔憂。公司持續成長的營運效率和較高的業外收益是另一個利多因素。對於散戶投資者，應關注世芯-KY在客戶多元化、先進製程技術發展以及地緣政治風險管理方面的策略。

對股票市場的潛在影響與未來趨勢：

  • 短期趨勢：由於第四季營收下滑，短期內股價可能面臨壓力。但如果公司在未來的財報中展現出客戶多元化的進展以及在先進製程上的突破，股價可能會回升。
  • 長期趨勢：HPC/AI市場的長期成長趨勢對世芯-KY有利。如果公司能夠成功擴展到Networking 和 Automotive 領域，並保持其技術領先地位，長期股價將具有上升空間。

簡報重點：

  1. 公司概況：
    • 超過 60 個 FinFET 設計經驗、超過 18 個 CoWoS 設計經驗。
    • 自 2003 年以來，超過 600 個 Tape-out 案例。
    • 2024 年營收達 16.2 億美元。
    • 公司成立於 2003 年，2014 年在台灣證券交易所上市。
    • 2024 年市值約 90 億美元。
    • 約 600 名員工，其中 75% 為工程師。
    • 90% 以上的收入來自 HPC/AI 市場。
    • 專注於 HPC/AI、Networking 和 Automotive 市場。
    • 每年約 20-30 個 NTO (New Tape Out) 專案。
    • 台積電 VCA (Value Chain Aggregator) 合作夥伴。
    • 台積電 3DFabric 聯盟成員。
  2. 2024 年第四季損益 (US$'000)：
    • 營收：404,103，年增 38.8%，季減 -12.1%。
    • COGs：318,433，年增 41.6%，季減 -19.9%。
    • 毛利：85,670，年增 29.3%，季減 -4.3%。
    • 營業費用：31,419，年增 17.0%，季增 1.0%。
    • 營業利益：54,251，年增 37.6%，季減 -7.0%。
    • 稅前利潤：63,253，年增 41.6%，季減 -9.2%。
    • 淨利：56,948，年增 60.7%，季增 2.5%。
    • EPS (NT$)：23.0
  3. 2024 年全年損益 (US$'000)：
    • 營收：1,618,353，年增 65.4%。
    • COGs：1,300,684，年增 71.1%。
    • 毛利：317,669，年增 45.7%。
    • 營業費用：115,366，年增 18.5%。
    • 營業利益：202,303，年增 67.6%。
    • 稅前利潤：243,153，年增 80.5%。
    • 淨利：200,751，年增 88.4%。
    • EPS (NT$)：45.5
  4. 營收應用分布：
    • HPC 佔比最高，2024 年第四季達 93%，全年平均為 93%。
    • Networking 佔比次之，但逐年下降。
  5. 營收製程分布：
    • 先進製程（28nm 及以下）佔比逐年增加，2024 年第四季 7nm 佔比最高。
  6. 營收地區分布：
    • 北美地區 (N.A.) 佔比最高，2024 年全年達 86%。
  7. 2024年第四季及全年營運回顧：
    • 第四季營收季減主要是因為銷售至北美雲端客戶之七奈米人工智慧晶片出貨量下滑。
    • 第四季獲利創歷史新高，主要為毛利率改善。
    • 2024 年全年營收和獲利大幅增長，主要是由於對北美雲端運營商之7nm人工智慧晶片出貨強勁。
    • 稅後淨利增長幅度超過營收增長幅度，主要因為持續增長的運營效率和較高的業外收益，業外收益提高主要是因為利息收入的增長。

投資人應注意的重點：

  • 客戶集中風險：世芯-KY 對北美雲端客戶的依賴程度較高。投資人應關注公司是否能成功實現客戶多元化，降低對單一客戶的風險。
  • 先進製程技術：世芯-KY 在先進製程技術方面具有優勢。投資人應關注公司在 3nm 及以下製程上的發展，以及在 Chiplet 和 3D 封裝技術上的佈局。
  • 地緣政治風險：地緣政治風險可能影響世芯-KY 的供應鏈和市場。投資人應關注公司在地緣政治風險管理方面的策略。
  • 毛利率： 毛利率的改善是推動獲利成長的重要因素。投資人應關注公司是否能維持甚至提高毛利率。

風險提示：前瞻性陳述涉及風險和不確定性。實際結果可能與當前預期存在重大差異。

之前法說會的資訊

日期
地點
台北君悅酒店
相關說明
本公司受邀參加麥格理證券(Macquarie)舉辦之「Taiwan Conference: Tech and Beyond 2024」，說明本公司之營運概況、財務及業務相關資訊。
公司提供的連結
公司網站相關資訊連結
PDF簡報
公開資訊觀測站簡報連結
直播或串流
TWSE網站直播串流連結
文件報告
公司未提供