磐儀（3594）法說會日期、內容、AI重點整理
磐儀（3594）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 福邦證券總公司(台北市忠孝西路一段6號14樓)
- 相關說明
- 受邀參加福邦證券舉辦之法人說明會，就本公司已公開之財務業務資訊作說明。
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以下內容由AI生成：
磐儀科技 (3594) 2024 法說會重點摘要與市場影響分析
簡報總體分析
這份簡報來自磐儀科技在2024年12月4日的法人說明會，內容涵蓋公司簡介、財務報告、成長動能、AI解決方案、以及未來展望與策略。簡報中強調了公司在工業物聯網、產業手持裝置和邊緣AI運算領域的領導地位，以及與聯發科、樺漢等公司的策略聯盟。整體而言，磐儀正積極尋求在AI、能源物聯網等領域的發展機會，並透過合作提升競爭力。此分析特別針對散戶投資人提供投資建議。
條列式重點摘要
公司簡介
- 磐儀科技是全球工業物聯網、產業手持裝置和邊緣AI運算的領導者。
- 提供全面的系統整合、以客戶為中心的設計服務、嵌入式系統、自動化產品和全球物流支援。
- 使命是透過提供獨特、差異化及解決客戶痛點，實現智慧未來。
- 專注於產業物聯網解決方案-工控通訊化的AI on the Edge
- 重要里程碑包括與聯發科合資成立磐旭智能、股票上櫃、以及獲得多項產品獎項。
財務報告 (2024年第三季度)
項目 3Q2023 (千元) 2Q2024 (千元) 3Q2024 (千元) 季變化 年變化 營業收入 385,518 360,308 364,678 1.21% -5.41% 營業毛利 113,488 96,899 108,073 11.53% -4.77% 毛利率% 29.4% 26.9% 29.6% 2.74ppt 0.2ppt 營業淨利 16,318 4,383 10,366 136.50% -36.48% 營業淨利率% 4.2% 1.2% 2.8% 1.6ppt -1.4ppt 稅後淨利( 損) 歸屬於母公司業主 34,950 39,050 10,954 -71.95% -68.66% 每股盈餘( 元) 0.37 0.41 0.12 -70.88% -67.57%
- 2024年第三季度營業收入較去年同期下降5.41%，但較上一季度上升1.21%。
- 營業毛利較去年同期下降4.77%，但較上一季度上升11.53%。
- 稅後淨利大幅下降，較去年同期下降69.22%，較上一季度下降72.47%。
- 每股盈餘(EPS)顯著下降，從去年同期的0.37元降至0.12元。
- 毛利率從26.9% 上升至 29.6%，呈現好的趨勢。
財務報告 (2024年前三季度)
項目 2023 Q1~Q3 (千元) 2024 Q1~Q3 (千元) 年變化 營業收入 1,207,354 988,439 -18.13% 營業毛利 400,952 286,919 -28.44% 毛利率% 33.2% 29.0% -4.2ppt 營業淨利 102,770 9,520 -90.74% 營業淨利率% 8.5% 1.0% -7.5ppt 稅後淨利( 損) 歸屬於母公司業主 122,431 67,806 -44.62% 每股盈餘( 元) 1.30 0.72 -44.62%
- 2024年前三季度營業收入較去年同期下降18.13%。
- 營業毛利和稅後淨利均顯著下降，分別下降28.44%和46.74%。
- 每股盈餘從去年同期的1.30元降至0.72元。
- 毛利率從33.2%下降到29.0%，獲利能力下滑。
產品應用別比重
應用 2023年前三季 2024年前三季 工業4.0 49% 50% 車用電腦 25% 24% 醫療電腦 11% 12% 零售自動化 6% 9% 視聽設備 6% 2% 軍用電腦 3% 3% 合計 100% 100%
- 工業4.0應用占比維持領先地位。
- 零售自動化應用占比有所提升，但視聽設備占比明顯下降。
成長動能
- 成立高雄分公司及系源科技能源公司，擴展業務範圍。
- 建立大型語言模型(LLMOPS)，滿足不同產業客戶需求。
- 與樺漢及聯發科進行策略聯盟，共同開發工業物聯網產品和解決方案。
- 鎖定能源物聯網（微電網+儲能）、智慧交通、智慧門禁等領域。
策略聯盟
- 與樺漢的策略聯盟：成本優化、商機拓展、海外通路合作、聯合開發工業物聯網差異化產品。
- 與聯發科的策略聯盟：影像視覺、健身器材、Edge AI模組、LLM+DaVinci整合，應用於醫療、安防等領域。
磐旭智能
- 研發人員佔總員工人數比重53.33%，顯示公司重視研發。
永續轉型與發展
- 公司面臨地緣政治、升息通膨、能源永續、極端氣候等外部挑戰。
- 應對數位經濟、微電網及儲能、工業物聯網、軌道交通、邊緣運算AI等產業趨勢。
- 成長動能包括產品通訊化、製造整合、策略聯盟、新客戶與新訂單、以及LLM+DaVinci應用。
2025展望與策略
- 看好Edge AI產品系列，利用達哥加速軟體開發及相關應用。
- 深耕微電網及儲能、機器視覺及門禁的軟硬整合。
- 結合聯發科及樺漢的綜效，在技術、生產成本及產品共享和精進。
投資人分析與建議
整體評價
從這份簡報來看，磐儀科技在2024年的營運狀況呈現衰退趨勢。儘管公司在第三季度展現了一些復甦跡象，但前三季度的整體營收和獲利均較去年同期大幅下降。值得注意的是，公司在毛利率上有所改善，顯示在成本控制和產品定價方面可能有所進步。策略聯盟、新產品開發以及對AI的投入，有望推動公司未來的成長，但也存在外部環境不確定性風險。
利多因素
- 策略聯盟：與聯發科和樺漢的合作有助於提升技術能力、擴展市場通路、降低生產成本。
- 新興技術投入：在AI（特別是Edge AI）、能源物聯網、機器視覺等領域的投入，符合市場趨勢，有助於公司開闢新的成長機會。
- 產品應用多元化：產品應用範圍涵蓋工業4.0、車用電腦、醫療電腦、零售自動化等多個領域，有助於分散風險。
- 毛利率改善：第三季度毛利率的提升是一個正向訊號，代表公司在獲利能力方面可能正在改善。
- 發展LLM等新技術：發展大型語言模型等技術代表公司試圖在新技術領域佔有一席之地。
潛在風險
- 營收和獲利下降：2024年前三季度的營收和獲利較去年同期明顯下降，這可能反映了市場競爭加劇或產品需求下降。
- 外部環境不確定性：地緣政治風險、升息通膨、能源永續、極端氣候等外部因素可能對公司營運造成不利影響。
- 新技術風險：新技術的研發和應用可能面臨技術風險和市場風險。
- 策略聯盟整合風險與多家公司進行策略聯盟的同時，可能存在整合與管理上的挑戰。
對股票市場的影響
短期來看，由於2024年前三季度的財務數據不佳，可能導致股價承壓。但長期來看，如果公司能夠成功執行其成長策略，並在AI、能源物聯網等領域取得突破，股價仍有上漲空間。
策略聯盟與技術投入是否能確實轉化為營收與獲利，將會是股價上漲的關鍵。
給散戶投資人的建議
- 謹慎樂觀：短期內宜謹慎，由於今年前三季財報衰退，股價可能疲軟。但長線可以關注公司在新技術領域的發展，並追蹤策略聯盟帶來的實際效益。
- 關注公司營收和獲利能力：追蹤公司每季度和每年度的營收和獲利，以評估公司的基本面是否正在改善。
- 評估風險承受能力：考慮自身的風險承受能力，不要將過多的資金投入單一個股。
- 關注公司在AI和能源物聯網等領域的發展：公司在AI和能源物聯網等領域的發展具有潛力，可以關注相關新聞和報告。
- 多方查證，獨立思考：除了公司提供的資訊外，還應參考其他來源的資訊，並進行獨立思考和判斷。
- 關注毛利率趨勢 觀察公司是否能有效控制成本，進而提升毛利率，這將直接影響獲利能力。
總而言之，磐儀科技在轉型和發展的過程中面臨挑戰和機會。散戶投資人應該謹慎評估風險和回報，做出明智的投資決策。同時關注法說會中沒有提到的風險，例如應收帳款的回收，原物料價格上漲，客戶過於集中等潛在風險。