神準（3558）法說會日期、內容、AI重點整理

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神準（3558）法說會日期、直播、報告分析

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日期
地點
櫃買中心11樓多功能資訊媒體區(台北市羅斯福路二段100號11樓)
相關說明
本公司受邀參加櫃買中心舉辦之「櫃買市場業績發表會」，會中將就公司之最近期財務業務情形進行說明。
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以下內容由AI生成：

神準科技2024年第3季財報法人說明會分析與總結

本次法說會簡報提供了神準科技(3558)截至2024年第三季的財務數據、營運狀況、以及未來展望。從簡報的整體內容來看，神準科技目前正處於轉型期，營收受到市場庫存調整影響而下滑，但公司積極布局新產品與新市場，尋求未來的成長動能。對於股票市場的影響，短期內股價可能承壓，但若新產品與新市場的策略成功，長期而言仍有成長潛力。

對股票市場的潛在影響：

  • 短期：考量到營收下降和市場庫存調整，短期內股價可能會面臨下行壓力。然而，公司對第四季的庫存消化預測表明未來有潛在的穩定。
  • 長期：在印度和越南建立新產能，加上策略性地將重點放在 WiFi 7、400G/800G 乙太網路交換器和人工智慧伺服器等高成長領域，可能帶來長期成長機會。若成功轉型至AI相關產品與市場，可望帶動股價回升。

投資人應關注的重點：

  • 散戶應特別關注：該公司向新市場和技術的擴張，考慮到潛在的成長機會，對其進行監控可能是有益的。此外，還應追蹤WiFi7產品的市場需求何時加速從WiFi6轉換。
  • 留意庫存去化速度：關注公司能否如預期在2024年第四季度將庫存恢復至健康水位。
  • 追蹤新產品的上市進度：伺服器、邊緣伺服器、以及具備AI功能的PC等新產品線的量產與出貨時程，將是影響未來營收的重要指標。
  • 關注新市場的開拓情況：特別是印度市場的成長，以及日本市場的開拓進度。
  • 持續追蹤毛利率與淨利率的變化：觀察公司能否有效控制成本，提升獲利能力。

重點摘要

公司簡介

  • 神準科技專注於伺服器、網路設備、AIoT等領域。
  • 研發中心位於台北、桃園、印度海德拉巴，擁有超過520名研發人員。
  • 生產基地包括台灣華亞、桃園、越南（北寧及河南，河南廠預計2025年量產）、以及印度清奈（代工廠）。

財務成果

  • 合併營收：
    • 2024年第三季營收為新台幣29.52億元，低於去年同期。
    • 2024年Q1-Q3累計營收為新台幣83.28億元，年減35%。
  • 產品分類營運狀況 (2024 Q1-Q3)：
    • 無線網路系統產品營收佔比下降，年減54%。
    • 有線網路系統產品營收佔比略為提升，但營收同樣下滑31%。
    • 其他產品（如AIoT）營收成長21%。
  • 銷售區域營運狀況 (2024 Q1-Q3)：
    • 美洲市場營收佔比大幅下降，年減45%。
    • 亞洲市場營收大幅成長248%，但基期較低。
  • 營業毛利：
    • 2024年第三季毛利為新台幣5.71億元，毛利率為19.3%，高於去年同期。
    • 2024年Q1-Q3累計毛利為新台幣13.73億元，毛利率為16.5%，略高於去年同期。
  • 稅後淨利：
    • 2024年第三季稅後淨利為新台幣1.09億元，淨利率為3.7%，低於去年同期。
    • 2024年Q1-Q3累計稅後淨利為新台幣2.34億元，淨利率為2.8%，低於去年同期。
  • 每股淨利：
    • 2024年第三季每股淨利為新台幣1.24元，低於去年同期。
    • 2024年Q1-Q3累計每股淨利為新台幣2.80元，低於去年同期。
  • 歷年資本支出：2023年資本支出達到新台幣10.79億元，2024年Q3 YTD為2.62億元。
  • 研發投資：研發費用佔營業額約6.5%。

營運重點

  • 生產基地：越南生產基地預計於2025年第三季量產，印度運籌中心已於2024年第三季開始出貨。
  • 垂直整合：積極建立越南及印度供應鏈，包括電源供應器、金屬沖壓件、塑膠射出、散熱模組等。
  • 研發中心：印度軟體研發中心於2024年7月開幕，積極招募軟體人才。
  • 市場開拓：開拓日本市場及新行銷模式。
  • 市場趨勢：
    • 通路庫存水位下降，客戶訂單回溫。
    • 技術、產業趨勢明朗，市場逐步轉換中，如WiFi6轉向WiFi7、100G轉向400G/800G、傳統伺服器轉向生成式AI伺服器。
    • 全面性AI (AI Everywhere)。
  • 產品規劃：
    • 規劃全系列伺服器及AI產品，包括AI影像處理監控、網路安全防火牆、AI功能性PC和AI智慧加速卡。
    • 根據OCP開放式架構的伺服器，預計將於2025年第二季開始逐步量產。
    • 25G/100G x86智慧網卡預計於2024年第四季逐步量產。
    • AloT：AI影像處理監控及門禁管控系統將持續出貨。
    • 開發適用於伺服器的高效能鈦金級電源供應器 (3000W-12000W)。

營運狀況

  • 庫存消化：預計到2024年第四季度，庫存將恢復至健康水平。
  • 印度市場：自2024年第三季度起，印度製造將逐步開始出貨，主要產品為乙太網路交換器及無線網路。
  • 技術換代：市場預測顯示，WiFi7的黃金轉換期將在2025年第二季度，預期ASP將提高。
  • 新產品上市：伺服器、邊緣伺服器及具AI功能的PC等高潛力產品線，將從2025年第一季度起逐步量產並出貨。

免責聲明：
本報告僅基於簡報內容進行分析，不構成任何投資建議。投資人應自行判斷並承擔投資風險。簡報中提及的各項預測與目標，可能因市場變化或其他因素而有所調整，投資人應隨時關注公司公告資訊。