京鼎（3413）法說會日期、內容、AI重點整理
京鼎（3413）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
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- 政大公企中心 (台北市大安區金華街187號)
- 相關說明
- 本公司受邀參加福邦證券舉辦之「鴻海暨轉投資企業主題系列座談」，將於會中公布2025年第一季營運及財務成果
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以下內容由AI生成：
京鼎精密科技股份有限公司2025第一季法人說明會重點摘要
整體分析與總結：
本次京鼎精密科技（3413）的法人說明會簡報（發布於2025年6月24日）顯示，公司在2025年第一季表現亮眼，營收與獲利皆創下同期新高，並展望第二季營收再創新高。公司積極擴張全球佈局，尤其是在泰國的生產基地，羅勇廠已開始量產，這將有助於分散風險及滿足客戶需求。然而，簡報中也提及關稅與匯率的不確定性，需要審慎觀察。整體而言，這份簡報呈現出一家成長中的公司，並專注於半導體設備市場，尤其受惠於AI與HPC相關應用的成長，持續開發新技術和提升產能是為了保持領先地位。對股票市場的影響，短期內這份簡報可能會提升投資人對京鼎的信心，股價可能小幅上漲，而長期來看，京鼎的營運狀況與市場擴張將會是影響股價的關鍵因素。投資人（特別是散戶）應關注公司泰國廠的量產進度、關稅和匯率變動對獲利的影響，以及新產品開發和客戶拓展的成果。
章節 重點摘要 分析 公司簡介
- 主要業務：半導體前段製程設備關鍵模組及零部件製造服務，半導體設備及零部件再生循環，半導體自動化設備之研發、製造及銷售，以及醫療設備製造及設計服務。
- 全球佈局：台灣、中國大陸、美國、泰國。
- 羅勇廠(2025Q1啟用)、春武里廠(2026H1預計啟用)。
- 市值：324.46億新台幣 (截至2025/05/29)。
- 股本：10.78億新台幣 (截至2025/03/31)。
業務多元，降低對單一領域的依賴。 全球佈局可分散風險，接近客戶，強化競爭力。泰國廠的擴張是為了利用東南亞的生產優勢，同時降低潛在的關稅風險。 財務報告
- 2025年第一季營收48.69億新台幣，YoY+46.6%。
- 2025年第一季毛利13.3億新台幣，YoY+59.2%。
- 2025年第一季每股盈餘6.71新台幣，YoY+21.6%。
營收大幅成長主要來自半導體產業的成長及京鼎本身的業務拓展。 毛利率的提升反映了公司產品組合的優化和生產效率的提高。 每股盈餘的成長速度慢於營收和毛利的成長，可能原因有營運成本增加、稅率變動或股本擴張。 營運與展望
- 製造服務佔營收比重高達98%。
- Q1營收創歷史新高。
- 預期第二季營收再創新高。
- 檢測設備新專案陸續導入，將有助於下半年營運表現。
公司營收主要依賴半導體製造服務，應注意市場集中度風險。 連續四季成長且創歷史新高，顯示公司處於上升趨勢。新檢測設備專案的導入意味著產品多元化和價值鏈的延伸，對未來營運有正面幫助。 銷售分析-業務別
- 製造服務QoQ+1.6%, YoY+46.2%。
- 自主開發QoQ-3.9%, YoY+64.5%。
製造服務依然是主要營收來源。自主開發業務的年成長率高於製造服務，但季度成長率卻略有下降，反映了新產品的初期不穩定性或市場競爭加劇。 銷售分析-產品別
- CVD, Etch, EPI為主要產品類別。
- 各產品線的年變化差異大，其中ALD成長幅度最大(149%)。
應關注ALD大幅成長的原因（如市場需求增加、技術突破）及其對未來營收的影響。 需要注意各產品線的季變化，如PVD下降23%、200mm減少30%，需分析原因以避免未來潛在的營運風險。 產業趨勢
- 各機構預測2025年WFE市場溫和成長2%-5%。
- 預期2026年WFE市場年增4%-18%。
- AI與HPC應用推動先進邏輯與高階記憶體設備需求持續成長。
WFE市場的成長趨勢有利於京鼎的發展。AI與HPC的成長將推動對高端半導體設備的需求，為公司帶來更多商機。 第二季展望
- Q2營收可望再創新高。
對短期營運的正面預期。 總結
- 通過ISO 27001認證，強化資安。
- 泰國羅勇廠Q2進入量產階段。
ISO 27001認證提升了客戶信任度，有利於拓展國際市場。 泰國廠量產是公司全球佈局的重要一步，將有助於提高生產彈性和應變能力。 投資建議與風險提示：
利多因素：
- 強勁的營收成長： 京鼎第一季營收與獲利大幅成長，顯示公司基本面良好。
- 產業趨勢有利： AI與HPC的發展將帶動半導體設備需求，為京鼎帶來成長機會。
- 全球佈局： 泰國廠的量產有助於分散風險並滿足客戶需求。
- 技術領先： 在ALD等關鍵產品線的強勁成長顯示公司技術優勢。
潛在風險：
- 關稅與匯率風險： 簡報中提及需要審慎觀察關稅與匯率帶來的不確定性。
- 自主開發業務的波動： 自主開發業務的季度成長率下降，需密切關注。
- 市場集中度風險： 製造服務佔營收比重高，需注意市場集中度風險。
投資建議：
考量到京鼎在半導體設備領域的領先地位，以及AI與HPC帶來的產業趨勢，可以適度關注該公司的股票。但需要密切注意關稅、匯率風險，以及公司自主開發業務的發展情況。散戶投資人應謹慎評估自身風險承受能力，不宜過度集中投資單一股票。
總結：
京鼎精密科技在2025年第一季表現強勁，並對第二季持樂觀展望。公司在半導體設備領域具有競爭力，並積極拓展全球市場。然而，投資人應留意潛在的風險因素，並謹慎評估投資決策。建議密切關注公司未來營收與獲利成長是否符合預期，以及泰國廠的量產進度。
之前法說會的資訊
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- 台北市中正區重慶南路一段2號22樓 (永豐金證券-台開大樓22樓會議室)
- 相關說明
- 本公司受邀參加永豐金證券舉辦之法人說明會，會中公布本公司2024年第四季營運成果
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- PDF簡報
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- 地點
- 國立政治大學公共行政及企業管理教育中心 (台北市大安區金華街187 號)
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- 本公司受邀參加福邦證券舉辦之鴻海暨轉投資企業主題系列座談，會中公布本公司2024年第三季營運成果。 內容檔案於會前非交易時間公告於公開資訊觀測站
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