大綜（3147）法說會日期、內容、AI重點整理
大綜（3147）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 台北市信義區菸廠路88號6F(臺北文創)
- 相關說明
- 本公司受邀參加元富證券所舉辦之「2025夏季投資論壇」
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- 直播或串流
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- 文件報告
- 公司未提供
本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成：
大綜電腦系統(3147) FY25第一季法說會重點摘要 (2025/06/04)
報告分析與總結
大綜電腦系統在 FY25 第一季法說會中，揭示了其在 AI、資料中心建置及海外擴展等領域的積極佈局。公司營收大幅成長，但獲利能力受到一些因素的影響。特別值得注意的是，AI GPU 的延遲和傳統產業的不景氣對短期營運造成壓力。然而，越南市場的起色以及在馬來西亞和德國的擴張計畫顯示出公司的長期增長潛力。
對股票市場的影響評估：短期來看，AI GPU的延遲可能會對股價造成壓力。但長期而言，公司在 AI 應用和海外市場的策略性投資，有助於股價回升。散戶投資人應密切關注公司在解決GPU供應鏈問題以及成功擴張海外市場的進展。另外毛利率、營利率的降低是否為短期現象需要追蹤。
報告內容重點摘要
- 公司簡介：
- 成立於1991年，持續擴展據點和業務範圍，包括海外子公司。
- 主要提供一站式資訊服務，客戶群涵蓋製造業、服務業、金融業、醫療產業和政府機構。
- 全台與海外多個服務據點。
- FY24 回顧：
- 營收49.72億元，EPS 11.94元，營收成長25%，EPS成長60%以上。
- 新增客戶2300家。
- 營收結構：主機 Server（含 AI GPU）佔 36%，軟硬體解決方案佔 10%，基礎建設軟硬體佔 40%，資安、軟體、雲端佔 6%。
- GPU 因散熱問題延遲至 FY25 Q1，越南市場有起色，美國小幅虧損，中國大陸損益兩平，馬來西亞設立完成，德國持續努力中。
- FY25 1Q 及未來展望：
- 營業收入31.5億。
- 基本每股盈餘3.54元。
- YoY部分：營收成長212.2%，營業毛利成長91.2%，營業利益成長210.6%，稅前淨利成長75.5%，本期淨利歸屬母公司業主成長74.1%。
- QoQ部分：營收成長96.5%，營業毛利成長27.2%，營業利益成長16.5%，稅前淨利衰退-42.2%，本期淨利歸屬母公司業主衰退-46.2%。
- 毛利率下降(15.9%降至9.72%)，營業利益率下降(7.84%降至4.38%)。
- 產品營收比重：Server 65%（AI GPU 50%/Other 15%），軟硬體解決方案 6%，應用軟體&資安 4%，企業軟體暨顧問&服務合約 3%，Client&電腦&周邊 22%。
- 前五大客戶產業別：半導體、IC設計、陸海空運、服務業、傳產。
- 新投資暨未來發展：
- AI LLM 應用解決方案。
- 智慧製造 & 儲能(表後)。
- 工廠自動化暨資安精準解決方案。
- Data Center 建置(DLC/Immersion Cooling)。
- 海外擴展。
- ESG 狀況：
- 積極參與環保活動。
- 公司治理評鑑結果列為 6%至 20%內。
市場影響與未來趨勢分析
大綜電腦系統的未來發展將受到以下幾個因素影響：
- AI 趨勢：AI 應用解決方案是公司未來成長的重要動力，能否成功開發和推廣相關產品將影響公司營收。
- 資料中心需求：資料中心建置業務有望受益於市場需求增長，特別是 DLC 和浸沒式冷卻技術的應用。
- 海外擴張：海外市場的拓展，尤其是馬來西亞和德國的業務發展，將為公司帶來新的成長機會。
- 供應鏈問題：GPU 供應鏈問題若能有效解決，將有助於提升公司營收和獲利能力。
- 總體經濟環境：全球經濟形勢，特別是傳統產業的復甦情況，將對公司業務產生影響。
投資人應關注的重點
- AI 應用進展：關注公司在 AI 領域的技術突破和產品應用情況。
- 海外市場拓展：密切關注公司在馬來西亞、德國及其他海外市場的業務發展。
- GPU 供應鏈：留意公司在解決 GPU 供應鏈問題上的進展。
- 財務表現：關注公司營收成長、獲利能力和現金流量等財務指標。
- ESG 表現：關注公司在環境保護、社會責任和公司治理方面的表現。
- 毛利率與營業利益率下滑趨勢是否為短期因素
免責聲明：本分析僅基於提供的文件內容，不構成任何投資建議。投資人應自行評估風險並謹慎決策。
之前法說會的資訊
- 日期
- 地點
- 台北市松山區敦化北路100號(茹曦酒店)
- 相關說明
- 華南永昌證券2024年冬季產業趨勢暨企業論壇
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