晶宏（3141）法說會日期、內容、AI重點整理
晶宏（3141）法說會日期、直播、報告分析
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晶宏半導體股份有限公司法人說明會簡報重點摘要
公司基本資料
- 成立日期：民國88年8月14日
- 董事長：徐豫東
- 資本額：新台幣7.5億元
- 集團員工人數：約250人
- 主要產品：特殊應用及利基型顯示驅動IC
- 應用領域：工業及醫療用儀器、汽車儀表板、電子標籤、穿戴式裝置等。
2024.1.1~9.30 合併綜合損益表 (單位：NT$K)
項目 2024年 1.1-9.30 2023年 1.1-9.30 差異 (金額) 差異 (%) 營業收入 1,118,436 1,468,029 (349,593) -24% 營業成本 (689,566) (909,889) 220,323 -24% 營業毛利 428,870 558,140 (129,270) -23% 營業毛利率 38% 38% 營業費用 410,092 414,524 (4,432) -1% 營業淨利 18,778 143,616 (124,838) -87% 營業淨利率 1.68% 9.78% 營業外收益及支出 27,426 63,880 (36,454) -43% 稅前淨利 46,204 207,496 (161,292) -78% 所得稅費用 (8,883) (21,597) 12,714 -59% 本期淨利 37,321 185,899 (148,578) -80% 歸屬母公司之本期淨利 62,924 157,679 (94,755) -60% 每股盈餘（新台幣元） 0.84 2.11 2024.9.30 合併資產負債表
資產 2024.9.30 (核閱數) 2023.12.31 (查核數) 2023.9.30 (核閱數) 現金/約當現金/金融資產投資 1,508,146 883,341 1,182,267 應收帳款 208,557 217,455 244,309 存貨淨額 696,931 910,647 983,673 不動產、廠房及設備 401,257 413,602 420,508 遞延所得稅資產 253,345 225,918 207,599 其他流動/非流動資產 673,511 712,620 765,402 資產總額 3,741,747 3,363,583 3,803,758
負債 2024.9.30 (核閱數) 2023.12.31 (查核數) 2023.9.30 (核閱數) 合約負債 5,278 25,363 25,146 應付帳款/其他應付款 200,872 295,618 273,502 銀行長短期借款 228,041 543,251 156,648 應付公司債 783,588 30,175 781,250 本期所得稅負債 10,738 50,669 31,011 遞延所得稅負債 13,632 11,032 20,015 其他流動/非流動負債 21,667 16,111 35,204 負債總額 1,263,816 972,219 1,322,776
權益 2024.9.30 (核閱數) 2023.12.31 (查核數) 2023.9.30 (核閱數) 權益總額 2,477,931 2,391,364 2,480,982 每股淨值 32.87 31.51 32.55 年度營運指標 (STN驅動IC)
- 新能源汽車市場：呈現良好增長態勢，車載儀錶產品已於中國汽車品牌量產，並成功導入國際車廠。
- 車用空調顯示面板：Segment-TDDI市場開發。
- 持續擴充車用產品，切入印度電動二輪車，三輪車市場。
- 因應未來低碳環保趨勢，開發超低功耗產品。
- 海外水電錶市場持續拓展。
- 擴充開發TFT新產品線(車用&工控)
年度營運指標 (電子紙驅動IC)
- 2024年：因EPD材料轉換期 (三色轉四色)，客戶三色IC需求急遽下降。
- 四色材料驅動IC：2024年積極尋找相關MTP IP廠商開發，全系列IC已經開發完成，預計2025年全面量產。
- 電子標籤三色庫存：已和模組廠客戶積極尋求新專案導入，有信心完全去化。
- 2023年積極導入歐洲冷錢包客戶，2024年已量產出貨。
- 未來持續開發EPD其他應用領域，辦公桌牌、電子月曆、識別證…
產品應用
- STN產品：Auto Segment TDDI、Automotive Segment dash board、Smart electricity Meter、STN VA。
- 電子紙產品。
分析與總結
這份晶宏(3141)於2024年12月12日發布的法人說明會簡報，揭示了公司在2024年前三季的營運狀況及未來展望。從財務數據來看，2024年前三季的營收、營業利益和淨利相較於2023年同期均呈現下滑趨勢，顯示公司在短期內面臨一定的經營壓力。特別是營業淨利大幅衰退87%，反映出獲利能力的顯著下降。然而，公司在資產負債表上現金部位充足，且積極調整產品策略，朝向高毛利產品發展，有望在未來改善獲利狀況。
財報重點分析：
- 營收下滑： 2024年前三季營收年減24%，顯示市場需求或競爭壓力對公司營收造成影響。
- 獲利能力下降： 營業淨利率從9.78%大幅降至1.68%，代表公司在成本控制或產品定價方面面臨挑戰。
- 現金部位充足： 現金及約當現金較去年同期大幅增加，顯示公司資金流動性良好，有能力應對短期風險和進行策略投資。
- 應付公司債大增： 年底和去年同期比較，應付公司債大幅增加，需要關注公司未來的償債能力。
市場趨勢與投資建議：
晶宏的未來發展策略聚焦於車用電子和低功耗產品，這與市場趨勢相符，長期來看有助於公司提升競爭力。
對股票市場的潛在影響：
- 車用電子： 新能源汽車和車用儀表板市場的擴張為公司帶來增長機會。
- 低功耗產品： 隨著環保意識抬頭，低功耗產品的需求將持續增加。
- 電子紙驅動IC： 儘管短期內受到材料轉換的影響，但公司已積極開發四色材料驅動IC，預計在2025年量產，有望重拾成長動能。同時公司也積極去化舊有三色庫存，降低潛在損失。
- 關注重點：投資人應密切關注四色材料驅動IC的開發進度和市場接受度，以及公司在車用電子市場的拓展情況。
給散戶投資者的建議：
- 短期： 財報數據不佳可能對股價造成壓力，但公司若能有效執行轉型策略，有機會在未來反彈。
- 長期： 車用電子和電子紙市場的成長潛力將為公司帶來長期投資價值。
- 審慎評估： 在投資前，應詳細研究公司基本面、產業趨勢和競爭態勢。
- 風險管理： 分散投資，避免將所有資金投入單一股票。
- 長期投資： 考量晶宏的長期發展潛力，不宜過度追逐短期波動。
- 關注公司動態： 密切關注公司的新產品開發、市場拓展和財務狀況。
總體而言，晶宏目前面臨短期挑戰，但其在車用電子和電子紙驅動IC市場的布局，以及積極的產品轉型策略，使其具備長期發展潛力。投資人應審慎評估風險，並關注公司的後續發展。