揚秦（2755）法說會日期、內容、AI重點整理
揚秦（2755）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 台北市重慶南路一段2號(台開大樓19樓1901會議室)
- 相關說明
- 本公司受邀參加永豐金證券舉辦之法說會，說明本公司之營運狀況和未來展望。
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
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- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- 公司未提供
- 文件報告
- 公司未提供
本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成：
揚秦(2755)法人說明會重點摘要 (2025/05/28)
整體分析與總結
整體而言，揚秦2025年第一季的營收與獲利能力呈現顯著的增長，特別是麥味登品牌的營收佔比仍然最大宗，顯示其在早午餐市場的領導地位。 數位轉型的策略也逐漸看到成效，線上點餐比例持續提高。然而，炸鷄大獅的營收略有衰退，可能需要重新評估其市場策略。公司積極拓展海內外市場，並注重ESG永續發展，有助於提升品牌形象與長期競爭力。 投資人應關注公司在數位轉型、新品牌發展、以及成本控制方面的策略執行成效。
對股票市場的影響與未來趨勢評估：
這份簡報偏向利多，原因是公司整體營收、獲利都持續增長。若未來能持續擴大門市數量、維持或提升獲利能力，對股價應有正面影響。 對散戶投資人的建議：
考量揚秦營收、淨利都上漲，EPS(每股盈餘)也有明顯增加，並且積極發展數位化，可初步判斷為公司正向發展。建議散戶持續關注營收報告與未來展店計畫，作為投資的參考依據。 雖然近期展店計畫不多，但有計畫在新門市導入節能設備、環保清潔劑等等措施，朝ESG方向發展。 另一方面，仍要關注未來幾季炸雞大獅的表現，是否持續衰退。重點摘要
- 免責聲明：簡報內容基於當時的主、客觀因素評估，前瞻性論述可能受風險、不確定性影響，實際結果可能與預期不同。
- 公司現況：
- 總門市數量（截至2025/5/26）：919家。
- 炸鷄大獅海外現況：128家。
- REAL門市：6家。
- 品牌現況：
- 經國五店 - 預計6月開幕
- 大有六店 - 預計第三季開幕
- 藝文七店 - 預計6月簽約
- 預計2025年下半年炸雞大獅將開幕新分店。
- 品牌力：與時俱進持續升級轉型、多元店型符合商圈適性、多品牌合縱連橫。
- 營運力：運營穩健營收逐年雙位數成長、財務結構穩健，經營週轉能力表現佳、公司治理評鑑餐飲業並列最佳。
- 連鎖力：成功模式標準化複製、複數店展店區域經營、台灣加盟連鎖早午餐領導品牌。
- 數位力：智慧科技提升管理效能、大數據分析消費模式、資訊應用提升數位管理。
- 商品力：新鮮現做與獨創差異化產品、跨時段多元餐點經營、符合健康新飲食趨勢。
- ESG執行成果：
- 環境保護：麥味登自行研發截油槽、門市推廣環保杯活動，減少紙杯使用。
- 公司治理：榮獲教育部體育署運動企業認證、企業永續報告書評比績優。
- 食材管理：總部在地食材採購金額佔總食材採購成本之98%、使用雨林聯盟認證咖啡與紅茶。
- 公益贊助：響應世界地球日進行美化清掃活動、運動贊助支持在地球隊。
- 節能減碳：溫室氣體盤查取得 BSI 認證、導入掃碼點餐、使用循環物流籃具。
- 食品安全：
- 採購/供應商：執行供應商管理稽核、供應商生產工廠實地訪視、駐點稽核輔導供應商。
- 原物料/倉儲：商品抽樣檢驗驗收、訂定自主檢驗計畫、100%原物料溯源申報、無添加人工防腐劑。
- 門市：門市衛生抽驗、定期病媒防治。
營收分析（2025 Q1 vs 2024 Q1）：
- 麥味登：營收從481百萬元成長至574百萬元，年增19%。
- 炸雞大獅：營收從50百萬元下降至41百萬元，年減17%。
- REAL：營收從8百萬元成長至12百萬元，年增40%。
- 涮金鍋：營收從8百萬元大幅成長至33百萬元，年增302%。
- 其他（零售+海外）：營收從20百萬元成長至23百萬元，年增16%。
- 整體：餐飲收入成長。
產品別營收佔比（2025 Q1 vs 2024 Q1）：
- 商品買賣收入：從421百萬元成長至503百萬元，年增20%。
- 餐飲收入：從103百萬元成長至131百萬元，年增27%。
- 加盟專案收入：從43百萬元成長至47百萬元，年增10%。
- 其他（海外授權金）：從1百萬元成長至2百萬元，年增57%。
內外銷及外購比重（2025 Q1）：
- 內銷佔銷貨比重98.9%。
- 外銷佔銷貨比重1.1%。
- 國內採購佔採購比重99.8%。
- 國外採購佔採購比重0.2%。
關稅及新台幣升值對公司營運影響有限。
外帶、外送、內用佔比：
- 麥味登：外帶69%（2024/3為68%）、外送25%（2024/3為27%）、內用6%（2024/3為6%）。
- 炸鷄大獅：外帶50%（2024/3為49%）、外送31%（2024/3為33%）、內用19%（2024/3為18%）。
麥味登數位轉型成效：
線上點餐率自2024年第㇐季34.7%，逐季成長至2025年第㇐季51.6%。
麥味登營業收入及國內店數：
營收：2024年營收為21.6億，2025年Q1營收為5.74億
全公司營收佔比：從2020年到2025年Q1，約佔84%~92%左右。
炸鷄大獅營業收入及國內店數：
營收：2024年營收為2.03億，2025年Q1營收為0.41億
全公司營收佔比：從2020年到2025年Q1，約佔5%~9%左右。
合併IS（單位：百萬元）：
- 營業收入：2025/1-3為683，年增20.4%。
- 營業毛利：2025/1-3為185，年增25.6%。
- 營業利益：2025/1-3為63，年增42.8%。
- 稅前淨利：2025/1-3為61，年增40.0%。
- 本期淨利：2025/1-3為50，年增43.6%。
- 每股盈餘（追溯後）：2025/1-3為1.67元。
最近五季損益趨勢：
營業收入、營業毛利、營業利益、稅後淨利、每股盈餘(追溯後) 呈現逐季成長趨勢。
財務比率：
- 負債佔資產比率：2025/1-3為53.20%。
- 流動比率：2025/1-3為167.37%。
- 速動比率：2025/1-3為143.72%。
- 資產報酬率 (年化)：2025/1-3為11.29%。
- 權益報酬率 (年化)：2025/1-3為23.52%。
歷年各月營收資訊：
歷年各月營收均較同期成長，經營效益表現佳。
營業收入及毛利：
營業收入：2024年為25.34億，2025年Q1營收為6.83億。
營業毛利：2024年為6.78億，2025年Q1營收為1.85億。
毛利率：2025Q1為27.10%。
營業利益及營業利益率：
營業利益：2024年為2.21億，2025年Q1為0.63億。
營業利益率：2025Q1為9.15%。
稅後淨利及EPS：
稅後淨利：2024年為1.76億，2025年Q1為0.50億。
淨利率：2025Q1為7.37%。
EPS：2025年Q1為1.67元 (以股本3.014億元追溯調整)。
股利政策：
2024年每股盈餘5.84，現金股利3.00，股票股利0，配發率51%。
未來展望：
- 麥味登：目標門市數量達2000家。
- 炸鷄大獅：目標門市數量達500家。
之前法說會的資訊
- 日期
- 地點
- 台北市大安區敦化南路二段333號18樓
- 相關說明
- 本公司受邀參加國泰證券舉辦之法說會，說明本公司之營運狀況和未來展望。
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- 直播或串流
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- 文件報告
- 公司未提供
- 日期
- 地點
- 台北市中山區建國北路一段96號B1會議室
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