八方雲集（2753）法說會日期、內容、AI重點整理
八方雲集（2753）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 台北君悅酒店(台北市信義區松壽路2號)
- 相關說明
- 本公司受邀參加統一證券舉辦之2024Q4全球展望冬季投資論壇，會中說明本公司營運概況
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
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- 文件報告
- 公司未提供
本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成：
八方雲集 (2753) 法人說明會簡報分析 (2024-12-06)
分析總結：
這份八方雲集的法人說明會簡報，揭示了公司在2024年第三季的營運成果，並展望未來。整體而言，公司營收、毛利皆呈現年增與季增的趨勢，顯示經營狀況穩健。然而，需要關注的是各區域及品牌營收佔比的變化，以及營業費用的控制。此外，簡報中關於股利政策的資訊，以及管理階層對於未來業務展望的預測性資訊，對投資人而言極具參考價值。投資人應仔細評估這些資訊，並結合自身風險承受能力，做出審慎的投資決策。八方雲集擴張美國市場是否能成功值得後續觀察，由於餐飲業毛利率並不高，所以控制費用相當重要。整體來說，台灣的餐飲業競爭激烈，在人力成本持續上升下，八方雲集要維持獲利並不容易。
重點摘要：
- 品牌現況：
- 台灣：1010家店，加盟店佔98%。
- 香港：56家店，加盟店佔76%。所有品牌歸至八方雲集。
- 美國：10家店，加盟店佔38%。
- 2024年第三季營運成果 (YoY = Year-over-Year, QoQ = Quarter-over-Quarter)：
- 營收：年增 6.5%，季增 7.1%。
- 毛利：年增 7.0%，季增 5.9%。
- 毛利率：34.3%，較去年同期略有上升，但與上季度相比略微下降。
- 稅後淨利與EPS穩定：顯示獲利能力尚佳。
- 營收占比：
- 地區別 (3Q24)：台灣佔 75.6%，香港佔 17.6%，美國佔 6.9%。
- 品牌別 (3Q24)：八方雲集佔 72.8%，梁社漢佔 23.9%，芳珍佔 2.7%，丹堤佔 0.6%。
- 營業費用：
- 推銷費用：金額最高，佔營業費用的最大部分，並且有小幅度上升的趨勢，值得注意。
- 管理費用：小幅度上升。
- 研究發展費用：占比非常低。
- 各品牌外帶、內用占比 (3Q24)：
- 外帶比例普遍較高，但在美國市場，內用比例明顯較高，可能與當地消費習慣有關。
- 合併資產負債表 (2024/9/30)：
- 現金及有價金融商品投資：佔資產的 20.5%。
- 不動產、廠房及設備：佔資產的 40.6%。
- 資產總計：6,267百萬元。
- 負債總計：2,757百萬元。
- 股東權益總計：3,510百萬元。
- 重要財務指標：
- 流動比率和速動比率都高於100%，表示短期償債能力沒有問題。
- 資產報酬率略有上升。
- 合併現金流量表 (1-3Q24)：
- 營業活動之淨現金流入：995百萬元，高於去年同期。
- 投資活動之淨現金流出：216百萬元，去年同期為淨現金流入。
- 籌資活動之淨現金流出：(909)百萬元，高於去年同期。
- 期末現金：1,119百萬元。
- 股利政策：
- 現金股利發放穩定，配發率介於 61.6% 到 83.8% 之間。
- 2024上半年度現金股利：每股 2 元。
趨勢分析：
- 營收與毛利：整體呈現增長趨勢，表示公司營運狀況良好，但需持續關注成長幅度是否能維持。
- 區域別營收：台灣市場仍為主要營收來源，但香港和美國市場的貢獻度逐漸提升，顯示國際化策略有所進展。
- 品牌別營收：八方雲集品牌佔據絕大部分營收，梁社漢次之，其他品牌佔比較小。
- 營業費用：推銷費用佔比較高，需關注其效益是否能有效帶動營收成長。
- 財務指標：公司財務狀況穩健，具備良好的償債能力和獲利能力。
- 股利政策：穩定的股利政策對投資人具有吸引力，但需注意配發率是否會影響公司保留盈餘用於再投資。
對股票市場的影響與未來趨勢：
- 短期：
- 簡報釋出的訊息整體偏向正面，可能對股價產生短期利多。
- 投資人可能會因為營收和獲利的增長而對公司產生信心，進而買入股票。
- 然而，若市場對公司未來發展的預期過高，股價也可能出現修正。
- 長期：
- 公司的國際化策略是否成功，將是影響股價長期走勢的重要因素。
- 在美國市場的擴張需要投入大量資源，若未能有效提升營收和獲利，可能會對股價產生負面影響。
- 餐飲業競爭激烈，公司是否能維持產品的競爭力和品牌形象，也將影響其長期發展。
投資人應注意的重點 (特別是散戶)：
- 營收成長：關注公司營收是否能持續維持增長，特別是國際市場的貢獻度。
- 獲利能力：注意毛利率和淨利率的變化，以及營業費用的控制。
- 現金流量：檢視公司的現金流量狀況，確保公司有足夠的資金用於營運和投資。
- 股利政策：考量公司是否能維持穩定的股利政策，以及配發率是否合理。
- 風險評估：審慎評估餐飲業的競爭風險、原物料價格波動風險、以及國際市場的經營風險。
- 美國市場拓展：追蹤八方雲集在美國的展店進度和經營績效，因為這是未來成長的重要動能，但也是不確定性因素。
結論：
八方雲集在第三季展現了穩健的營運成果，但未來仍面臨市場競爭和國際擴張等挑戰。投資人在評估投資價值時，應綜合考量公司的營收成長、獲利能力、財務狀況、股利政策、以及潛在的風險因素。對於散戶而言，更應該謹慎研究公司的基本面，並根據自身風險承受能力做出明智的投資決策。