晶華(2707)法說會日期、內容、AI重點整理
晶華(2707)法說會日期、直播、報告分析
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以下內容由AI生成:
晶華 (2707) 法人說明會報告分析 (2024-11-20)
報告總結與分析:
整體而言,這份簡報提供了晶華酒店集團近期的營運狀況,策略方向以及未來發展規劃。從財務數據來看,2024年前三季的營收和獲利相較於2023年同期有所下滑,但各項指標顯示,集團正積極調整營運策略,以應對市場變化。值得注意的是,集團積極拓展國際市場,並推出新品牌以擴大市場覆蓋率。特別是,晶華持續關注 ESG 永續發展,反映出企業社會責任感,可能有助於提升企業形象及投資者信心。此外,晶華正在數位轉型及創新,可能會對股價帶來正面影響。
對股票市場的影響與未來趨勢評估:
從這份簡報來看,我認為對股票市場的影響短期內可能偏中性,因為營收及淨利的下滑會對股價造成壓力。然而,集團積極拓展海外市場、推出新品牌、並積極投入 ESG 永續發展等長期策略,可能為公司帶來長期成長動能。 因此,我預估晶華的股價短期可能震盪整理,但長期來看,隨著國際市場的拓展和新品牌的推出,以及ESG概念的發酵,股價有機會逐步走升。
投資人應注意的重點(特別是散戶):
- 營收與獲利趨勢: 密切關注晶華未來的營收和獲利是否能夠回升。注意,2024 年的 EPS 下滑了。
- 國際市場拓展: 集團在海外市場的發展,如日本大阪捷絲旅的營運狀況,是重要的觀察指標。
- 新品牌的推出: 觀察新品牌如晶英薈旅是否能夠成功打入市場。
- ESG 表現: 關注集團在 ESG 方面的表現,這有助於評估公司的長期價值。
- 台北晶華的營收結構: 注意餐飲、住房、以及 Regent Galleria 各項目的營收分配,是否有結構性的轉變。
- 股價趨勢: 散戶應該觀察股價的長期趨勢,並考量自身的風險承受能力。
文件中各項資訊的分析(利多/利空):
- 利多:
- 積極拓展國際市場: 海外捷絲旅的設立以及麗晶酒店的擴張。
- 推出新品牌: 晶英薈旅的推出顯示集團正在嘗試新的市場定位。
- 重視 ESG 永續發展: 提升企業形象,吸引長期投資者。
- 餐飲部門的發展: 透過餐飲客座活動以及和其他品牌合作,能夠吸引更多消費者。
- 利空:
- 營收與獲利下滑: 2024年前三季的營收和獲利相較於2023年同期有所下滑。
以下是根據文件內容整理出的條列式重點摘要:
公司概況
- 晶華酒店集團成立於 1990 年,以台北晶華酒店開幕為起點。
- 集團持續擴張,包含館外餐飲事業、晶英、捷絲旅等品牌。
- 2010 年併購麗晶酒店集團,並於 2018 年與洲際酒店集團 (IHG) 合作拓展麗晶品牌。
- 2021 年於台灣股票交易市場上市。
- 2023 年第一間海外捷絲旅進軍日本大阪心齋橋。
- 預計 2025 年開設新品牌晶英薈旅。
品牌理念
- 晶華酒店為國際五星品牌,將世界最好的帶進台灣,將台灣最好的帶給世界。
- 晶英為文化精品品牌,將世界最好的帶給城市,將城市最好的帶給世界。
- 捷絲旅為在地精品品牌,將世界最好的帶給在地,將在地最好的帶給世界。
目前據點與開發中酒店
- 目前據點:
- 共有 16 間酒店,總計 2,591 間房。
- 包含晶華、晶英、晶英行館、晶泉丰旅、捷絲旅等品牌。
- 分布於台北、高雄、花蓮、宜蘭、台南、日本大阪等地。
- 開發中酒店:
- 預計在桃園 (2026)、宜蘭 (2026)、屏東 (2026)、新北市 (2025) 開設新酒店。
北投晶泉丰旅
- 預計於 2024 年 9 月開幕營運。
- 擁有 100 間客房、19 間湯屋、2 間餐廳,以及多功能廳、大眾湯池、健身房等設施。
麗晶酒店集團
- 目前據點:
- 分布於柏林、重慶、台北、上海浦東、上海Bund、香港、黑山港、富國島、聖莫尼卡、峇里島 Canggu 等地。
- Pipeline Properties (開發中酒店):
- 包含三亞 (2026)、沙烏地阿拉伯 (2025)、京都 (2025)、吉隆坡 (2025)、雅加達 (2025)、利雅德 KAFD (2027) 等地的酒店。
2024 第三季綜合損益比較表 (113年 1-9 月 vs 112 年 1-9 月)
項目 113 年 1-9 月 (仟元) 112 年 1-9 月 (仟元) 差異 (仟元) 差異 (%) 營業收入 (Revenue) 4,582,504 4,967,508 (385,004) (7.75%) 營業成本 (Cost of sales) (3,025,096) (3,169,645) (144,549) (4.56%) 營業毛利 (Gross profit) 1,557,408 1,797,863 (240,455) (13.37%) 營業利益 (Operating Income) 1,065,418 1,298,235 (232,817) (17.93%) 稅前淨利 (Profit BF Tax) 1,172,531 1,361,663 (189,132) (13.89%) 稅後淨利 (Profit AF Tax) 939,777 1,081,445 (141,668) (13.10%) 稅後盈餘 EPS 7.39 7.84 (0.45) (5.74%) 趨勢:
- 營業收入、毛利、營業利益、稅後淨利和 EPS 均較去年同期下降。
集團客房收入及住房率走勢
- 趨勢:
- 客房收入:2020Q3最低,2024Q3略低於2023Q3
- 住房率:2020Q3最低,2023Q3最高
台北晶華客源比例
- 趨勢:
- 台灣:2019最低,2021最高
- 日本:2019最高,2021最低
- 美加:2024年1~10月最高
Silks Hotel Group – YTD (Jan. – Sep. 2024) 收入結構 (單位: 仟元)
- Regent Taipei: 3,124,727 (68.19%)
- Silks Place Tainan: 635,588 (13.87%)
- Just Sleep: 324,039 (7.07%)
- 其他。
Regent Taipei – YTD (Jan. – Sep. 2024) 收入結構 (單位: 仟元)
- F&B: 1,289,389 (41.27%)
- Rooms: 703,716 (22.52%)
- Regent Galleria: 518,941 (16.61%)
- 其他。
各季營業收入及毛利比較表
- 趨勢:
- 營業收入:2020Q3最低,2023Q3最高
- 毛利:2020Q3最低,2023Q3最高
- 毛利率:2021Q3最低
部門營業淨利率走勢
- 趨勢:
- 餐飲部門的營利率最高。
- 技術服務部門的營利率偏低,但正逐步提升。
各季稅後淨利及EBITDA
- 趨勢:
- 稅後淨利和 EBITDA 在 2021 年 Q3 達到高峰 (可能受達美樂一次性收益影響)。
各季每股盈餘
- 趨勢:
- 每股盈餘在 2021 年 Q3 達到高峰 (可能受達美樂一次性收益影響)。
- 2024Q3 下降
獲利能力
- 最近五年度營業利益及稅後純益率。
- 最近五年度股東權益報酬率及資產報酬率。
永續認證
- 綠色旅行標章 GTS。
- Earth Check 國際旅遊諮詢。
近期活動
- 參與 Global & Regional Award Recognition。
- 舉辦 Function Dining,開發國際論壇市場。
- 台北晶華力邀重慶麗晶酒店 --- 麗晶軒來台客座進行廚藝交流。
總結:
這份簡報顯示晶華酒店集團正處於轉型期,積極應對市場變化,並且正在尋找新的增長機會。投資人應密切關注公司的營運狀況以及各項策略的執行成效,才能做出明智的投資決策。