愛山林（2540）法說會日期、內容、AI重點整理
愛山林（2540）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 台北市中山區龍江路128號2樓
- 相關說明
- 本公司受邀參加國泰證券舉辦之法人說明會
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- TWSE網站直播串流連結
- 文件報告
- 公司未提供
本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成：
愛山林（2540）2024/11/29 法人說明會報告分析
這份愛山林(2540)於2024年11月29日發布的法人說明會報告，綜觀全局，內容涵蓋了公司經營績效、代銷業務、自建案進度以及營造承攬等面向。整體而言，報告展現了公司在手建案、代銷個案相當充沛，且有持續擴張的趨勢。惟需留意的是，部分數據未有更詳細的說明，且部分自建案的完工時間較長，可能對未來的營收認列時程產生影響。
針對股價的影響，短期內市場情緒可能受到未來推案量大的消息面激勵，有助於股價表現，長期則仍需觀察實際銷售狀況以及建案完工進度。
重點摘要
一、經營績效
- 營業收入：2024年前三季營業收入為75.02億元，相較於2023年全年81.03億元略低。過去幾年呈現波動，2022年較低，2021年為高峰，後續又下滑。呈現不穩定趨勢。
- 當期淨利：2024年前三季當期淨利為16.03億元，高於2022年全年4.45億元，也略高於2023年全年15.08億元。2020-2023呈現逐年增長趨勢。
- 每股盈餘(元)：2024年前三季每股盈餘為2.60元，高於2022年全年0.80元，也高於2023年全年2.57元，與當期淨利趨勢相同。
- 資產總額：2024年前三季資產總額為458.14億元，相較於過去幾年呈現顯著增長趨勢。
- 股東權益總額：2024年前三季股東權益總額為119.56億元，同樣呈現逐年增長趨勢。
- 每股淨值(元)：2024年前三季每股淨值為19.13元，持續上升。
二、不動產代銷業務
- 2024銷售中個案：
- 報告詳細列出了2024年1月至10月已售及尚可售個案的總銷金額，涵蓋台北市、新北市、基隆市、桃園市、新竹市/縣、高雄市等區域。
- 從已售金額來看，新北市三重區的「都廳大院1&2」和桃園市桃園區的「NFC環球經貿中心」表現較佳。
- 尚可售金額較高的個案包括新北市淡水區的「海上皇宮」、新竹市/縣的「宏道新竹帝寶(自建案50%)」。
- 2025年擬推個案：
- 2025年預計推出的個案數量眾多，遍布台北市、新北市、桃園市、基隆市、高雄市、新竹市/縣等地。
- 可售金額較高的個案集中在新北市，如新店區的「寶路央北案」、三重區的「誠星&誠驛」、「市政帝寶」、「市政帝景」。
- 「新竹帝寶(自建案50%)」也有相當高的可售金額。
三、自建案業務
- 整體規劃：自建案總銷金額高達2631.6億元，顯示公司在自建案市場的雄厚實力。
- 個案進度：
- 部分個案已接近完工階段，預計2024Q4或2025年即可交屋，如新北市淡水區的「海上皇宮」、屏東市的「花園帝寶」、台北市士林區的「圓山帝寶」、新北市三重區的「市政愛悅」及新竹縣寶山鄉的「新竹帝寶8-1/8-2/8-3」等。
- 多數個案仍在施工或規劃階段，完工時間集中在2027年至2030年間，甚至更晚。
四、營造承攬案件
- 2024年已承攬案件：
- 子公司祝旺營造承攬了多項工程，地點涵蓋台北市、新北市、新竹市/縣、屏東市、高雄市、基隆市等地。
- 承攬金額較高的案件包括新北市土城區的「金城帝寶2號」以及新竹市/縣的「新竹寶香」系列工程。
- 2025年擬承攬案件：
- 預計承攬的案件主要集中在新北市和新竹市/縣。
- 金額較大的案件包括新北市泰山區的「泰山中山段集合住宅」、新北市三重區的「市政帝寶」。
對股票市場的影響與未來趨勢
愛山林的這份法人說明會簡報，對於股票市場的影響與未來的趨勢，我認為可以從以下幾個面向來分析：
- 短期股價影響：
- 利多因素：
- 在手及未來推案量大：報告中顯示，公司在手代銷及自建案總銷金額龐大，且2025年擬推出的個案數量眾多，這代表公司未來營收具有成長潛力，有助於提升投資人信心。
- 營造業務穩定成長：子公司祝旺營造的承攬案件穩定，且持續擴張業務，有助於公司營收多元化。
- 可能的風險：
- 市場波動風險： 房地產市場受到政策、利率、經濟環境等多重因素影響，存在不確定性。
- 預期：短期內，若市場氣氛良好，這份報告可能會對股價產生正面影響，但投資人仍需留意市場風險。
- 長期趨勢：
- 正面趨勢：
- 多元發展：愛山林不僅專注於代銷業務，也積極拓展自建案及營造業務，有助於提升公司的長期競爭力。
- 區域擴張：公司業務範圍涵蓋全台多個縣市，有助於分散風險，並掌握不同區域的發展機會。
- 潛在挑戰：
- 建案完工時程：部分自建案的完工時間較長，可能影響營收認列時程，投資人需關注建案的實際進度。
- 市場競爭： 房地產市場競爭激烈，公司需要不斷提升產品及服務品質，才能維持競爭優勢。
- 預期：長期而言，愛山林能否維持成長動能，取決於其能否有效執行既定策略，並適應市場變化。
投資人應注意事項（特別是散戶）
對於投資人，特別是散戶而言，我會建議關注以下幾個重點：
- 追蹤建案銷售狀況：
- 銷售率：定期追蹤公司公布的各建案銷售率，了解市場對公司產品的接受度。
- 議價空間： 留意房地產市場的議價空間是否擴大，這可能反映市場需求的變化。
- 關注營建成本：
- 原物料價格： 營建成本受到原物料價格波動的影響，這可能影響建案的利潤率。
- 缺工問題： 缺工問題可能導致工期延誤，增加建案的不確定性。
- 注意政策變化：
- 房地產政策：政府的房地產政策（如選擇性信用管制、囤房稅等）可能影響市場需求，進而影響公司業績。
- 利率政策： 利率變動會影響購房者的貸款成本，進而影響購房意願。
- 其他財務指標：
- 除了營收、獲利等基本指標外，也應關注公司的負債比率、現金流量等財務指標，以評估公司的財務風險。
總結
總結而言，愛山林在不動產代銷及自建案市場具有相當的競爭力，但房地產市場變化快速，投資人需要隨時關注市場動態，並審慎評估風險。
這份簡報提供的信息有助於投資人更全面地了解愛山林的業務狀況，並做出更明智的投資決策。但投資人應注意，所有投資都存在風險，不應僅僅依賴單一信息來源做出決策。