宏盛（2534）法說會日期、內容、AI重點整理
宏盛（2534）法說會日期、直播、報告分析
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- 本公司受邀參加群益金鼎證券舉辦之法說會，說明本公司營運現況及展望。
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宏盛建設（2534.TW）法人說明會報告分析與總結 (2024/12/04)
這份報告為宏盛建設於2024年12月4日舉行的法人說明會簡報內容，旨在向投資人說明公司的營運狀況、財務表現、未來展望及企業永續發展等。以下為詳細分析與總結：
報告重點摘要（條列式）
- 公司概況：
- 成立於1986年7月9日，1996年2月12日上市(代號 2534)。
- 公司資本額截至目前新台幣4,742,279仟元。
- 主要業務為委託營造廠興建國民住宅及商業大樓出售出租。
- 財務狀況：
- 近兩年獲利狀況（單位：新台幣仟元）：
項目 2023年度 % 2024年1~9月 % 營業收入 2,553,116 100 970,664 100 營業成本 1,402,126 55 435,748 45 營業毛利 1,150,990 45 534,916 55 營業淨利 676,461 26 157,640 16 稅前淨利 603,396 23 28,365 3 稅後淨利 520,871 20 (878) - 每股盈餘 1.1元 -
- 趨勢分析：
- 2024年前三季的營業收入相較於2023年全年明顯下降，但營業毛利率有所提升。
- 2024年前三季的營業淨利和稅前淨利大幅下降，稅後淨利甚至出現虧損。
- 最近年度資本額、每股盈餘及股利分派情形（單位：新台幣仟元）：
年度 資本額 每股盈餘(元) 股利分派 2019 5,927,850 1.89 現金股利0.5元 2020 4,742,279 1.12 現金股利1.0元 2021 4,742,279 1.78 現金股利1.2元 2022 4,742,279 4.15 現金股利1.75元 2023 4,742,279 1.1 現金股利1.0元
- 趨勢分析：
- 2022年每股盈餘達到高峰，2023年大幅下降。
- 股利分派隨著每股盈餘的變化而調整。
- 營運概況：
- 成屋銷售建案（統計至2024年10月31日，單位：新台幣億元）：
區域 地點 案名 尚可售金額 新北市 淡水區 宏盛 水悅 4.6 海上皇宮 16.8 新北市 汐止區 宏盛 心 35 合 計 56.4
- 分析： 汐止區的「宏盛心」尚可售金額最高，佔比超過一半。
- 興建中個案（單位：新台幣億元）：
區域 地點 案名 總銷售金額 備註 新北市 新店區 宏盛 心中央 37.5 已完銷 台北市 北投區 石牌(合建分售案) 70.66 尚未銷售 台北市 中山區 宏盛 淬白 4.2 銷售中 台北市 內湖區 宏盛 掬白 23 已完銷 新北市 新莊區 蒲陽 富都心 2.5 尚未銷售(都更建方興建中)
- 分析：
- 「宏盛 心中央」和「宏盛 掬白」已完銷，顯示市場需求強勁。
- 「石牌(合建分售案)」預估可分得總金額最高，是未來營收的重要來源。
- 規劃中個案（單位：新台幣億元）：
區域 地點 案名 預估或可分得總金額 進度 台北市 南港區 玉成 - 2024/4申請都更事業計畫，預計2028Q4核定 新北市 淡水區 新五 65 建照已取得設計變更中 新北市 汐止區 智二 - 國有畸零地申購中
- 分析：
- 「新五」建案的預估總金額較高，值得關注。
- 都更案「玉成」需要較長的時間才能實現營收。
- 租賃：
- 宏盛 國際金融中心： 出租率100%。
- 宏盛 海洋都心三期： 出租率約80%。
- 企業永續發展：
- 提及歷年公司治理評鑑結果。
- 提及氣候變遷的指標與目標。
整體分析與對股票市場的影響
從這份法說會簡報來看，宏盛建設的財務狀況在2024年前三季面臨挑戰，主要體現在營收、淨利的大幅下滑，甚至出現虧損。這可能與房地產市場的整體環境、建案完工時程、銷售策略等多重因素有關。
然而，值得注意的是，公司仍有多個建案正在進行中，部分建案已完銷，顯示市場對宏盛建設的產品仍具需求。特別是「石牌(合建分售案)」具有相當高的潛在收益，將是未來營收的重要來源。此外，公司在租賃業務上表現穩定，提供額外的現金流。
利多：
- 部分建案已完銷，顯示市場需求。
- 「石牌(合建分售案)」具潛在收益。
- 租賃業務穩定。
利空：
- 2024年前三季營收、淨利下滑，甚至虧損。
- 都更案需要較長時間才能實現營收。
對股票市場的影響：短期內，由於2024年前三季的財務表現不佳，股價可能面臨壓力。但中長期來看，若公司能成功推動興建中及規劃中的建案，提升銷售和出租率，則有望帶動股價回升。
投資人應注意的重點（特別是散戶）
- 關注財務報表：持續追蹤宏盛建設的營收、獲利狀況，特別是未來的季度財報，以判斷公司是否能改善財務表現。
- 追蹤建案進度：密切關注各個建案的銷售和完工進度，尤其是「石牌(合建分售案)」的銷售情況，這將直接影響未來的營收。
- 注意市場風險：房地產市場受到政策、利率、經濟環境等多重因素影響，投資人應謹慎評估市場風險。
- 多元評估：除了公司簡報外，應參考其他研究報告、新聞資訊，並諮詢專業人士的意見，做出更全面的投資判斷。
未來趨勢預測： 隨著台灣經濟的穩定發展和都市更新的持續推進，預期房地產市場仍具有一定的成長空間。宏盛建設在都更領域的布局，如「玉成」案，將有助於公司在中長期獲得穩定的土地來源。然而，市場競爭激烈，公司需要不斷創新產品、提升服務品質，才能在市場上保持競爭力。
總體而言，投資宏盛建設的股票需要審慎評估。雖然公司面臨短期挑戰，但仍具有長期的發展潛力。投資人應密切關注公司的營運狀況和市場變化，做好風險管理，並以長期的眼光看待投資。