超豐(2441)法說會日期、內容、AI重點整理

超豐(2441)法說會日期、直播、報告分析

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報告2024年度營運成果及未來之營運展望 直播連結https://wms.gridow.com/ir/pti/pti_gtk_2024Q4.html
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以下內容由AI生成:

超豐電子(2441.TW) 2024年度法人說明會分析與總結 (發佈日期:2025-01-21)

本次法說會簡報由超豐電子股份有限公司 (Greatek Electronics Inc.) 於2025年1月21日發布,旨在說明公司2024年度的財務狀況和營運概況,並展望2025年上半年的營運。

報告分析與總結:
超豐電子2024年度的表現相當亮眼,各項財務指標均呈現成長趨勢。特別是營收、毛利率和每股盈餘(EPS)都較去年同期有所提升,顯示公司在市場上的競爭力增強。 然而,報告中也提到一些潛在的風險,例如汽車市場需求下降、歐洲及中國景氣復甦緩慢,以及中美貿易戰帶來的影響,都是投資人需要關注的重點。 從營收結構來看,消費性電子產品仍是主要的營收來源,但AI相關應用正在快速成長,未來有望成為新的成長動能。 展望2025年上半年,公司預期消費電子與工業產品將出現庫存回補動能,類比晶片市場也已浮現景氣見底訊號,但整體而言,客戶下單仍趨於保守。 整體而言,超豐電子在2024年表現穩健,但2025年仍面臨一些挑戰,需要密切關注市場變化,並積極優化產品和成本結構,以維持競爭力。

對股票市場的影響與未來趨勢評估:
這份報告對股票市場的影響偏向中性至正面

  • 正面因素:
    • 2024年營收、毛利率、EPS 均較去年同期成長,顯示公司基本面良好。
    • AI 相關應用營收快速成長,可望成為新的成長動能。
    • 中美科技戰可能帶來的轉單效應,有助於提升營收。
  • 負面/不確定因素:
    • 汽車市場需求下降,可能影響相關業務營收。
    • 歐洲及中國景氣復甦緩慢,客戶下單趨於保守。
    • 中美貿易戰的不確定性,可能對供應鏈和市場產生影響。
    • 台灣IC設計公司考量大陸政策要求提高自製率,增加大陸封測配比重,超豐恐面臨價格競爭。
短期趨勢:由於客戶下單仍然保守,Q1產能利用率可能僅略優於去年同期,股價可能呈現盤整格局。 長期趨勢:若公司能成功抓住AI相關應用的成長機會,並有效應對中美貿易戰帶來的挑戰,股價有機會穩步上漲

投資人應注意的重點(特別是散戶):
針對超豐電子(2441.TW)這支股票,建議散戶投資人關注以下幾點:

  • 營收結構變化:密切關注各終端市場的營收佔比變化,特別是AI相關應用的成長情況。
  • 毛利率走勢:持續追蹤毛利率的變化,了解公司在成本控制和產品組合優化方面的成效。
  • 產能利用率:注意公司產能利用率的變化,反映市場需求和公司接單狀況。
  • 中美貿易戰影響:評估中美貿易戰對公司供應鏈和客戶的潛在影響,以及公司應對策略。
  • 新技術與產品發展:隨時留意公司在新技術和產品開發方面的進展,例如Flip Chip等。

條列式重點摘要

項目 2024年度 2023年度 YoY (年增率) 備註
營業收入 (NTD M) 15,213 13,570 12.1% 成長主要來自PC/NB需求增加及高階電競電腦需求上升。
營業毛利 (NTD M) 3,357 2,830 +1.2%ppts 毛利率提升主要受惠於產能利用率提高及產品組合優化。
營業淨利 (NTD M) 2,731 2,284 +1.2%ppts
稅前淨利 (NTD M) 3,101 2,511 +1.9%ppts
本期淨利 (NTD M) 2,496 1,997 25.0%
每股盈餘 (NT$) 4.39 3.51 25.0%

項目 2H24 1H24
封裝 (Packaging) 營收佔比 76.7% 77.2%
晶圓測試 (Bumping & DPS) 營收佔比 6.5% 6.6%
測試 (Testing) 營收佔比 16.8% 16.2%

依封裝製程別:
項目 2H24 1H24
銅線 營收佔比 76.2% 76.9%
金線 營收佔比 19.5% 18.7%
覆晶 (Flip Chip) 營收佔比 4.2% 4.3%
銀線 營收佔比 0.1% 0.1%

依終端市場別:
項目 2H24 1H24
車用 (Automotive) 營收佔比 3.6% 3.4%
通訊 (Communication) 營收佔比 8.6% 8.8%
電腦 (Computing) 營收佔比 27.2% 26.1%
消費性電子 (Consumer) 營收佔比 55.6% 56.5%
工業/醫療 (Industry) 營收佔比 3.4% 3.1%
AI 營收佔比 1.6% 1.3%
  • 2024年下半年度營運概況:
    • 受益於川普關稅政策,客戶提前備貨,Q4營收較預期好。
    • PC及NB新產品需求增加暨高階電競電腦需求上升,產能利用率上揚。
    • DDR5記憶體模組市場滲透率提高,PMIC等相關IC逐步放量成長。
    • 汽車需求急速下降,車用相關電子需求調降。
    • 歐洲及中國景氣尚未完全復甦,客戶下單仍保守且庫存偏高,短單及急單比例偏高。
  • 2025年上半年度營運展望:
    • 消費電子與工業可望出現庫存回補動能。
    • 類比晶片已浮現景氣見底訊號,緩步復甦中。
    • AI終端裝置有機會推動換機潮,FC新產品開發動能強。
    • 中美貿易戰持續發酵影響,台灣IC設計公司受限於中國政策要求自製率上升,調高大陸封測配比重。
    • 美中科技戰,去中化的轉單效將開始助益營收。
    • Q1客戶下單仍保守,預期產能利用率比去年同期略佳。

免責聲明:本次法說會所提供之簡報內容包括對於未來狀況之預測及評估,這些關於未來狀況之陳述乃基於公司目前可得資料所做的預測,涉及風險及不確定性,並可能發生實際結果與預期狀況有重大差異的情形,提醒各位不要過度依賴這些資訊,另除非法律要求,本公司將不負責更新或公告這些預測的結果。