研華（2395）法說會日期、內容、AI重點整理
研華（2395）法說會日期、直播、報告分析
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- 本公司將受邀參加元大證券辦理之第二季投資論壇，會中就本公司114年第一季之財務數字、經營績效等資訊做相關說明。
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以下內容由AI生成：
研華科技 (2395) 法人說明會報告分析 (2025-06-04)
總體分析與總結： 研華科技於2025年4月30日舉行的法人說明會報告顯示，公司在2025年第一季的營收和獲利能力均呈現顯著成長。各區域市場和事業群的表現均呈現不同程度的增長，反映了公司多元化業務策略的有效性。資產負債表的穩健，顯示了公司良好的財務管理能力。整體而言，這份報告對研華科技的股票市場前景而言，偏向樂觀，表明公司正朝著積極的方向發展，並在物聯網領域保持領先地位。
對股票市場的潛在影響與未來趨勢： 這份報告對股票市場可能產生積極的影響，原因如下：
- 營收與獲利增長：各項財務指標均顯示成長趨勢，有助於提升投資人信心，並可能推動股價上漲。
- 多元化業務：各區域和事業群的均衡發展，降低了公司對單一市場或產品的依賴性，提升了風險抵禦能力。
- 穩健的財務狀況：良好的資產負債表，增強了公司的財務穩定性和可持續性，有助於吸引長期投資者。
投資人（特別是散戶）可以注意的重點：
- 關注各事業群的發展動態：了解各事業群的營收成長率和毛利率變化，判斷哪些事業群最具成長潛力。
- 注意區域市場的表現：掌握不同區域市場的營收貢獻和成長趨勢，評估公司在全球市場的布局。
- 追蹤關鍵財務指標：密切關注應收帳款週轉天數、存貨週轉天數等指標，評估公司的營運效率和資金運用狀況。
- 警惕風險：注意北亞地區營收衰退情況，評估其對公司整體業績的影響。
基本面指標分析： 以下將會以文件的內容作為參考，進行各項資訊的分析，並判斷其為利多或利空。
- 營收與獲利能力增長：
- 1Q25營收YoY成長25%：顯示公司營收顯著增長，是強勁的利多。
- 1Q25毛利率達40.5%：較去年同期大幅增長，顯示公司產品的競爭力提升或成本控制得宜，是利多。
- 1Q25營業利益YoY成長53%：遠高於營收增長率，顯示公司在成本控制和營運效率方面表現出色，是強勁的利多。
- 1Q25稅後淨利YoY成長37%：受益於營收和獲利能力的增長，提升股東權益，是利多。
- 區域營收分析：
- 北美和歐洲地區營收YoY分別增長23%和25%：顯示公司在歐美市場的業務拓展順利，是利多。
- 中國地區營收YoY增長11%：雖然增速較歐美略低，但仍保持增長趨勢，是利多。
- 北亞地區營收YoY下降5%：應密切關注其原因和影響，可能構成潛在利空。
- 其他地區表現強勁：尤其是「其他」類別(其他亞洲及新興市場以外的地區)的營收呈現爆發式增長，是利多。
- 事業群營運分析：
- iAutomation營收YoY增長20%：受惠於北美及中國能源專案表現佳，是利多。
- iSystems營收YoY增長27%：受惠於台灣半導體與交通專案表現突出，以及ME&A市場網安設備成長強勁，是利多。
- Embedded營收YoY增長11%：受惠於北美、日本與歐洲醫療設備出貨挹注，以及歐洲Gaming表現佳，是利多。
- iService營收YoY增長41%：受益於醫療專案、餐旅及交通檢測設備專案表現佳，是利多。
- 資產負債表分析：
- 現金及約當現金略有減少：但仍維持在較高水平，顯示公司資金狀況良好，屬於中性偏利多。
- 應收帳款和存貨略有增加：但週轉天數變化不大，顯示公司營運狀況穩定，是中性消息。
短期或長期趨勢預測：
基於這份報告，研華科技的股價在短期和長期內都有可能呈現上漲趨勢。
- 短期：由於第一季的優異表現和市場對其成長潛力的認可，短期內股價可能出現反彈或小幅上漲。
- 長期：憑藉其在物聯網領域的領先地位和多元化的業務佈局，研華科技有能力在未來持續成長，長期投資者可能會受益於其股價的穩定上漲。
總而言之，研華科技在2025年第一季表現良好，各項財務指標均呈現增長趨勢，顯示公司在全球市場的競爭力不斷增強。投資人應密切關注各事業群的發展動態和區域市場的表現，以及公司的營運效率和財務狀況，以做出明智的投資決策。
之前法說會的資訊
- 日期
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- W Hotel Taipei
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- 本公司將受邀參加花旗證券舉辦之「2025 Taiwan Tech Conference」，會中就本公司114年第一季之財務數字、經營績效等資訊做相關說明。
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- 本公司受邀參加CLST台灣匯立證券主辦之線上會議，就本公司114年第一季之財務數字、經營績效等資訊做相關說明。
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- 本公司將受邀參加 “BofA Securities 2025 Asia Tech Conference ”美銀證券科技論壇，會中就本公司113年第四季之財務數字、經營績效等資訊做相關說明。
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- 研華內湖總部 (台北市內湖區瑞光路26巷20弄1號)
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- (1) 公布本公司2024年第4季財務報告及2025年第1季業績展望。(2) 參加方式：請參見https://advt.ch/4Q24-Investor-Conference
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