和泰車（2207）法說會日期、內容、AI重點整理
和泰車（2207）法說會日期、直播、報告分析
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- 日期
- 地點
- 台北市中山區建國北路一段96號B1會議室
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- 說明本公司2024年Q3營運成果及未來展望 報名請洽 https://reurl.cc/MjnNv3
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以下內容由AI生成：
和泰車(2207) 2024年Q3法人說明會重點摘要
此份簡報為和泰車於2024年11月27日發布的法人說明會資料，旨在向投資人說明公司近期的營運狀況、財務表現及未來展望。以下為根據簡報內容整理的重點摘要：
公司簡介
- 創立於1947年，資本額為55億7千1百萬元。
- 2023年營業額達1,613億元。
- 主要經銷品牌包括TOYOTA、LEXUS、HINO商用車及和泰豐田物料運搬。
- 亦經營上海和泰豐田叉車等週邊事業體。
近年銷售及獲利情形
- 2014-2023年，和泰營業收入整體呈現增長趨勢，2023年達到1,613億元。
- 市佔率維持在32%-33%左右。
- 稅後淨利和稅後每股盈餘（EPS）亦呈現波動上升的趨勢。
2024年Q3合併損益表
項目 2024年1月~9月 2023年1月~9月 差異 收入合計 211,619百萬元 210,025百萬元 +1,594百萬元 銷貨收入淨額 164,052百萬元 165,498百萬元 ▲1,446百萬元 稅前淨利 21,501百萬元 23,096百萬元 ▲1,595百萬元 本期淨利 18,851百萬元 21,051百萬元 ▲2,200百萬元 淨利歸屬於母公司 16,037百萬元 18,456百萬元 ▲2,419百萬元 每股盈餘 28.79元 33.13元 ▲4.34元
- 2024年1-9月合併營收較去年同期略有成長。
- 但稅前淨利、本期淨利和歸屬於母公司的淨利均較去年同期減少。
- 每股盈餘(EPS)也從去年的33.13元下降至28.79元。
2024年Q3主要子公司獲利表現
公司名稱 2024 1-9月 2023 1-9月 同期成長/衰退 國瑞汽車 43.5億元 41.0億元 + 2.5億元 (+ 106%) 和泰興業 9.5億元 3.8億元 + 5.8億元 (+ 254%) 車美仕 11.2億元 9.8億元 + 1.4億元 (+ 114%) 和潤 25.9億元 27.9億元 - 2.0億元 (+ 93%) 和泰產險 14.9億元 29.1億元 - 14.2億元 (+ 51%) 和運租車 8.1億元 8.7億元 - 0.6億元 (+ 93%) 和通 -2.2億元 3.5億元 - 5.6億元 (- 63%)
- 多數子公司獲利表現良好，但和泰產險及和通獲利較去年同期衰退。
- 和泰產險衰退主因是0403地震賠款損失及去年度認列不動產處分利益。
- 和通衰退受到大陸新能源車價格戰影響。
2024年市場趨勢展望
- 車市預估接近，受到全球地緣政治風險、各國央行貨幣政策走向未明等因素影響。
- 國內內需消費市場穩定成長，汰舊換新政策持續。
- 各車廠生產供應回穩。
販賣目標
- 集團合計販賣目標為16萬台，市佔率35%。
- TOYOTA 12.55萬台，Lexus 2.85萬台，HINO 6千台。
登錄實績
品牌 2024年10月 去年比 2024年1~10月 去年比 TOYOTA 10,706台 95% 102,389台 99.5% LEXUS 2,167 台 107.3% 24,356 台 93.3% 合計 12,873 台 96.9% 126,745台 98.3% 市佔率 38.7% +5.9% 33.6% +0.5%
- 2024年10月和泰車總登錄台數較去年同期略有下降，但市佔率有所提升。
- 2024年1-10月累計登錄台數也略低於去年同期，但市佔率略有提升。
重點車款
- TOYOTA CAMRY大改款 (7/4)。
- TOYOTA COROLLA CROSS 改款 (10/1)。
- LEXUS LBX 全新導入 (1 / 17 )。
- LEXUS UX 300h 全新上市 (2/ 16)。
- LEXUS NX 350 Overtrail 版 全新導入 (4/ 2)。
- LEXUS RZ450e 旗艦版 全新導入 (11/ 14)。
HINO車系
- 效能特裝滿足多元需求，擴展北、台南新據點及行動服務站。
MaaS
- 深化串接集團各移動服務，以去趣平台打造MaaS移動服務生態系。
- 推出機票/住宿的查詢&預訂功能，滿足各種旅遊需求。
企業永續發展
- 透過捐贈本業yoxi交通服務，解決弱勢族群「行」的障礙。
- 連續三年贊助新竹縣尖石鄉嘉興國小及五峰鄉桃山國小合唱團。
- 自2021年起連續4年持續深耕本土石虎保育行動。
總結與分析
綜合以上資訊，可以對和泰車的現況與未來發展進行分析：
財務表現
和泰車2024年前三季的營收雖然微幅成長，但獲利能力卻有所下滑，主要原因包括去年同期LEXUS車輛大量到港導致的營收基期較高、大陸經銷據點受到市場景氣及新能源車競爭的影響，以及和泰產險受到地震賠款及去年同期認列不動產處分利益的影響。
市場展望
和泰車預期2024年車市將面臨地緣政治風險、貨幣政策不確定性等多重挑戰，但國內內需市場的穩定成長和汰舊換新政策將帶來支撐。公司設定了集團合計16萬台的販賣目標，並將持續推出新款及改款車型以吸引消費者。
投資人應關注的重點
* 獲利能力： 雖然營收保持增長，但獲利下滑是一個警訊，投資人應關注公司如何改善獲利能力，包括成本控制、提升產品組合、以及調整大陸市場的策略。 * 市場佔有率： 和泰車在台灣車市佔有領先地位，維持市場佔有率是公司重要的目標，投資人應關注公司在面對競爭激烈的市場環境下，如何保持其優勢。 * 新產品推出： 新款及改款車型的推出有助於刺激銷售，投資人應關注新車型的市場反應。 * 轉投資事業： 轉投資事業的表現對和泰車的整體獲利有重要影響，投資人應關注主要轉投資公司的營運狀況，特別是和泰產險及和通的改善情況。 * 企業社會責任： 和泰車積極投入企業社會責任，有助於提升公司形象和品牌價值。
對股票市場的影響與未來趨勢
* 短期： 由於獲利下滑，短期內股價可能面臨壓力。但若公司能有效應對挑戰，並推出受市場歡迎的新產品，股價仍有機會反彈。 * 長期： 台灣汽車市場的長期發展與經濟狀況息息相關，若經濟持續成長，將有利於汽車銷售。此外，和泰車在MaaS及企業社會責任的投入，有助於公司在未來市場中建立競爭優勢。
基於上述分析，和泰車的股票投資建議宜採取審慎態度。考量到短期獲利壓力及市場不確定性，建議投資人密切關注公司的營運狀況及市場策略，再做判斷。若長期看好台灣汽車市場及和泰車的發展，可考慮逢低佈局。
風險提示： 投資涉及風險，以上分析僅供參考，不構成投資建議。投資人應自行評估風險，謹慎決策。
總體來說，和泰車作為台灣汽車市場的領導者，具備穩固的基礎和多元的業務布局。然而，公司也面臨獲利下滑、市場競爭加劇等多重挑戰。投資人應密切關注公司的應對策略，並謹慎評估投資風險。