台蠟(1742)法說會日期、內容、AI重點整理

台蠟(1742)法說會日期、直播、報告分析

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台蠟(1742)法人說明會報告分析 (2024/12/11)

整體分析與總結:

這份簡報著重於台蠟(1742)的多元業務發展,包含傳統蠟品、水產生鮮及太陽能光電。蠟品部分強調高附加價值產品開發(如石蠟微膠囊),並應用於電動車電池和建築節能。水產生鮮則致力於擴大銷售量及建立水產加工廠,以提高利潤並穩定訂單。太陽能光電方面,著重於電廠品質和綠電轉供,以增加收益。

從財報數據來看,2024年第三季營收較去年同期大幅衰退,但營業外收支的增加使稅後淨利降幅縮小。這可能意味著公司正在轉型或調整業務結構。從法說會資料可以判斷,台蠟試圖擺脫傳統蠟製品的印象,積極擴張到其他領域。

對股票市場的影響與未來趨勢:

短期影響:簡報中提及的營收衰退可能對股價產生短期壓力。然而,若公司能有效溝通其轉型策略和未來發展重點,並證明新業務的潛力,則有機會穩定股價並吸引投資人。

長期趨勢:台蠟積極發展電動車電池應用的相變材料,這是一項具備長期成長潛力的業務。若公司能成功擴大水產生鮮的銷售量並提高利潤率,以及透過轉供綠電增加太陽能發電收益,將有助於提升公司整體盈利能力和股價表現。

投資人應注意的重點:

  • 營收趨勢:密切關注公司營收是否能止跌回升,並觀察新業務對營收的貢獻度。
  • 獲利能力:檢視毛利率和淨利率的變化,評估公司在不同業務上的獲利能力。
  • 轉型進度:追蹤公司在相變材料、水產加工和綠電轉供等新業務上的發展進度,以及是否達成預期目標。
  • 市場競爭:評估公司在相關市場上面臨的競爭態勢,以及公司是否具備競爭優勢。
  • 現金流量:觀察公司的現金流量狀況,以確保公司有足夠的資金支持其擴張計畫。

基本面利多與利空整理:

利多:

  • 新興應用:石蠟相變材在電動車電池和建築節能領域具有潛力。
  • 擴張計畫:水產加工廠的設立有助於提高利潤並穩定訂單。
  • 綠電趨勢:綠電轉供可望增加發電收益。

利空:

  • 營收衰退:2024年第三季營收大幅下降。
  • 擴廠延遲:水產加工廠的擴廠計畫因經濟環境影響而延遲。
  • 轉型風險:新業務發展可能面臨技術、市場和競爭等風險。

條列式重點摘要:

  • 公司策略:著重於高附加價值蠟品開發,擴展水產生鮮銷售,建置太陽能光電系統並轉供綠電。
  • 相變材料應用:開發石蠟微膠囊(PCM),應用於電動車電池溫度調控及建築節能,目標是提高產品價值及節能效果。
  • 水產生鮮業務:目標2025年銷售量達10,000噸,成立水產加工廠以提高利潤及訂單穩定性。上海子公司因經濟影響擴廠延遲。
  • 太陽能光電:維持高品質電廠建置,並透過綠電售電業者轉供綠電增加發電收益。集團躉售台電之電場總規模約為5瓩。

財報重點 (113年第三季合併損益表):

項目 113Q3 112Q3 成長率
營業收入 185,812 291,385 (36.23)%
營業毛利 45,744 89,051 (48.63)%
營業淨(損)益 (54,612) 18,474 (395.62)%
營業外收支 169,796 104,177 62.99%
稅前淨利 115,184 122,651 (6.09)%
稅後淨利 113,413 122,556 (7.46)%
基本每股盈餘 1.22 1.32
  • 營收趨勢:113年第三季營業收入較112年同期大幅衰退 (36.23%)。
  • 獲利能力:營業毛利及營業淨利皆顯著下降,但營業外收支大幅增加。
  • 稅後淨利:稅後淨利略為下降 (7.46%),主要受營業外收支增加的影響。
  • 營收組成:113年第三季蠟品銷貨收入最高,其次為水產代購服務和光電設備銷售。

再次提醒投資人:投資涉及風險,上述分析僅供參考,投資人應審慎評估自身風險承受能力,並諮詢專業人士意見。