三地開發(1438)法說會日期、內容、AI重點整理

三地開發(1438)法說會日期、直播、報告分析

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日期
地點
高雄市苓雅區中正二路175號16樓之3(本次法說會採線上會議)
相關說明
本公司營運概況及未來推案規劃
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本站AI重點整理分析

以下內容由AI生成:

三地開發(1438)法人說明會簡報重點摘要(2024-12-30)

前言:報告分析與總結

三地開發於2024年12月30日舉行的法人說明會,簡報內容涵蓋公司簡介、財務資訊、營運概況以及未來推案規劃和營運方針。從簡報中可以看出,公司積極擴張業務,多元化產品類型,並透過多種合作模式(如地上權、合建分售)來增加土地儲備和開發機會。整體而言,這份簡報展現了三地開發對未來發展的信心和積極佈局,尤其在土地開發和產品多元化方面,顯示其轉型與成長的企圖心。

免責聲明

  • 簡報中的預測性資訊基於當前資訊和經濟狀況,但實際結果可能因市場、政策、經濟等因素而有所差異。
  • 公司不保證簡報資訊的正確性、完整性或可靠性,且不負責更新或修正。

公司簡介

  • 成立時間:1955年10月
  • 資本額:新台幣9.12億元(含私募普通股2億元)
  • 股票上市:1988年12月(股票代號:1438)
  • 主要業務:委託營造廠商興建商業大樓、工業大樓及住宅出租出售,以及不動產買賣。
  • 公司沿革:2020年7月由「裕豐國際開發(股)公司」更名為「三地開發地產(股)公司」,並遷址至高雄市。2010年6月正式跨足營建多角化經營。

財務資訊(單位:新台幣仟元)

綜合損益表項目 2019 2020 2021 2022 2023 2024Q3
營業收入 11 98,432 12,297 595,265 316,107 1,166,647
營業成本 47 34,938 5,660 147,124 255,835 1,166,372
營業毛利 (36) 63,494 6,637 448,141 60,272 275
營業淨利(淨損) (8,216) 46,003 (9,571) 416,623 24,774 (19,115)
營業外收入及支出 (2,303) 1,372 39,582 (36,343) (82,538) (72,784)
稅前淨利(淨損) (10,519) 47,375 30,011 380,280 (57,764) (91,899)
稅後淨利(淨損) (10,519) 45,919 30,092 373,549 (64,954) (91,720)
每股盈餘(元) (0.10) 0.90 0.57 5.17 (0.71) (1.01)
資產負債表項目 2019 2020 2021 2022 2023 2024Q3
流動資產 552,120 1,831,190 3,208,438 4,241,006 6,821,726 6,561,168
不動產、廠房及設備 31,750 31,005 30,569 17,553 318 3,095
其他資產 24 3,886 2,004,206 4,016,747 4,046,346 4,374,867
資產總額 583,894 1,866,081 5,243,213 8,275,306 10,868,390 10,939,130
流動負債 776 1,235,424 1,936,294 2,055,576 4,535,622 4,960,521
非流動負債 68,800 70,420 2,196,534 4,205,796 4,474,994 4,212,555
負債總額 69,576 1,305,844 4,132,828 6,261,372 9,010,616 9,173,076
股本 1,024,115 1,024,115 712,058 912,058 912,058 912,058
資本公積 81,330 24,261 344,317 674,317 674,317 674,317
保留盈餘 (569,127) (466,139) 76,010 427,559 271,399 179,679
其他權益 (22,000) (22,000) (22,000)
權益總額 514,318 560,237 1,110,385 2,013,934 1,857,774 1,766,054
  • 損益表分析:
    • 2024年Q3營業收入大幅增加,但營業成本也大幅上升,導致營業毛利非常低,甚至出現營業淨損。
    • 2023年相較於2022年,營業收入下降,營業毛利大幅減少,導致營業淨損。
    • 從2020年到2022年,營收和獲利呈現大幅增長趨勢。
  • 資產負債表分析:
    • 流動資產持續增加,但2024Q3略為下降。
    • 負債總額顯著增加,特別是流動負債。
    • 權益總額在2023年略有下降,2024Q3持續下降,顯示公司財務槓桿操作較大。

銷售實績與未來推案規劃

推案名稱 座落地段 推案日期 總樓地板面積(坪) 戶數 樓層數 完工日期 開工日期 基地面積(坪) 預計總銷(仟元)
艾美館No.8 台南市安南區國安段 110年Q4 835.74 142 15F/B4 114年Q3 110年Q3 6,157 1,892,380
艾美MOMA II期 高雄市小港區明義段 111年Q1 586.44 88 15F/B3 115年Q1 111年Q1 4,037 928,441
艾美國際城 高雄市三民區三塊厝段 111年Q3 2,139.89 643 31F/B6 118年Q3 112年Q3 35,586 14,214,290
艾美御之苑 台南市中西區武聖段 113年Q2 1,521.64 232 21F/B4 118年Q2 113年Q3 11,072 5,195,000
艾美新時代 台南市東區平實段23地號 112年Q2 1,649.67 293 15F/B3 116年Q3 112年Q2 10,430 3,087,800
艾美園 台南市安南區海前段 113年Q4 157.24 4 4F RC透天 113年Q3 110年Q4 293 160,000
艾美柏 高雄市仁武區後港東段 113年Q4 922.97 132 14F/B3 118年Q3 114年Q3 5,095 1,900,880
推案名稱 座落地段 預計推案日期 總樓地板面積(坪) 戶數 樓層數 興建方式 基地面積(坪) 預計總銷(仟元)
艾美新時代II期 台南市東區平實段32地號 114年Q2 1,926.32 482 18F/B4 地上權住宅 16,135 6,255,420
鳳山區牛潮埔段 高雄市鳳山區牛潮埔段 114年Q3 1,026.38 11 1F 合建分售 (廠房) 562 434,000
鶯歌區鳳鳴段 新北市鶯歌區鳳鳴段 114年Q4 3,075.27 454 15F/B3 合建分售 17,870 8,672,000
台南仁德智慧科技園區I期 台南市仁德區崁腳北段 114年Q4 10,706.11 313 15~16F/B3 合建分售 61,600 27,720,000
  • 銷售實績分析:公司在台南和高雄有多個建案正在進行或規劃中。主要集中在住宅市場,但也開始涉足廠房等多元產品。
  • 未來推案計劃:未來推案集中在114年,且總銷金額巨大,顯示公司對未來市場的信心。特別是「台南仁德智慧科技園區I期」的預計總銷金額非常高,可能成為未來營收的重要來源。公司積極透過合建分售方式來擴大開發規模和降低風險。

未來營運方針

  • 土地開發方面:選定具有開發潛力之區域,除採行自地自建外,積極爭取地上權、合建分售、都市更新及危老案件進行合作開發。
  • 推案佈局方面:順應市場調整並滿足廠辦及商辦需求,除原有集合住宅大樓外,增加獨立廠房、廠辦、企業總部、商辦、倉儲…等多元產品。

總結分析

  • 財務狀況:儘管營收在某些季度有所增長,但獲利能力不穩定,需要關注成本控制和提升營業毛利。
  • 土地儲備與開發:公司積極擴大土地儲備,並採取多元的開發模式(自建、合建、地上權等)來分散風險。未來推案計畫顯示公司對營收增長有較高的期望。
  • 產品多元化:從住宅擴展到廠辦和商辦等產品,有助於分散市場風險,抓住新的增長機會。

對股票市場的影響與未來趨勢

  • 短期影響
    • 利多因素:公司積極的推案計劃和多元化的產品佈局,可能吸引投資者的興趣。特別是大型開發案(如台南仁德智慧科技園區),若能順利進行,將為公司帶來可觀的營收增長。
    • 潛在風險:財務數據顯示獲利能力不穩定,高負債可能引發投資者擔憂。此外,房地產市場受政策和經濟環境影響大,可能存在不確定性。
  • 長期趨勢
    • 市場趨勢:房地產市場的長期趨勢受到總體經濟、利率、人口結構等多重因素影響。公司能否在市場競爭中保持優勢,取決於其產品定位、開發效率和成本控制能力。
    • 公司發展:公司透過多元化產品和積極的土地開發策略,有機會在未來實現穩健增長。然而,也需要關注其財務風險和執行能力。
  • 給投資人的建議

  • 基本面分析:投資者應仔細研究公司的財務報表,關注營收、獲利能力、負債水平等關鍵指標。此外,也要關注公司的土地儲備和開發進度。
  • 風險評估:房地產市場具有周期性,受到政策和經濟環境影響大。投資者應評估市場風險,並根據自身的風險承受能力做出投資決策。
  • 長期投資:房地產開發需要時間,投資者應具備長期投資的觀念,關注公司的長期發展潛力。