宏洲(1413)法說會日期、內容、AI重點整理
宏洲(1413)法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 福邦證券股份有限公司會議室(台北市忠孝西路一段6號7樓)
- 相關說明
- 本公司受邀參加福邦證券舉辦之法人說明會。
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以下內容由AI生成:
宜進集團 (1413) 法人說明會重點摘要 (2024-12-13)
前言分析與總結:
本次法人說明會涵蓋宜進實業、宏洲纖維及光明絲織廠三家公司,從簡報內容來看,宜進集團試圖展現其在紡織產業的整合能力,以及朝向高附加價值產品發展的決心。然而,各公司的營運狀況不一,宏洲纖維甚至出現虧損,投資人需要仔細評估。對股票市場的影響,短期內可能不會有顯著波動,但長期來看,若集團能有效整合資源、提升獲利能力,股價有機會向上。對散戶而言,應關注以下重點:各公司的財務數據(尤其是獲利能力)、集團的整合進度與成效、新產品的開發與市場反應,以及整體紡織產業的景氣變化。
一、免責聲明
- 簡報內容可能與未來實際結果存在差異,受到市場需求、價格波動、競爭、國際經濟、匯率及供應鏈等因素影響。
- 公司不保證即時修正或隨時提醒簡報內容的改變。
二、公司簡介
- 宜進實業:成立於民國70年,主要經營人造、天然纖維及其製品的假撚織造加工及買賣,不動產買賣、開發及租賃。
- 宏洲纖維:成立於民國57年,專業生產銷售聚酯長纖維絲(POY)。
- 光明絲織廠:成立於民國55年,主要經營織造各種人造棉布、尼龍布、綢、絲綢等,後轉型為假撚加工絲(DTY)之生產及銷售。
三、集團持股比例
- 宜進持有光明絲織廠 46.56% 股權。
- 宜進持有宏洲纖維 40.57% 股權。
四、近年營收表現
- 宜進:
- 110年:合併營收41.5億元
- 111年:合併營收43.4億元
- 112年:合併營收31.2億元
- 宏洲:
- 110年:年營業額29.7億元
- 111年:年營業額31.5億元
- 112年:年營業額20億元
- 光明:
- 110年:年營業額9.2億元
- 111年:年營業額9.3億元
- 112年:年營業額6.9億元
五、委外加工 (宜進)
- 產品:工業用化纖織帶 (用途:航空、運輸設備)。
- 銷售趨勢:
- 2021年:151,590仟米,NT$578,057仟元
- 2022年:144,965仟米,NT$685,472仟元
- 2023年:157,368仟米,NT$730,452仟元
- 2024年1~10月:102,685仟米,NT$512,248仟元
- 趨勢:銷售量大致穩定,銷售金額呈上升趨勢。
六、合併綜合損益表 (單位:新台幣千元)
(1) 宜進
項目 112年度 (%) 113年Q1~Q3 (%) 銷貨收入 3,120,655 2,557,611 銷貨成本 2,913,324 (93) 2,321,805 (91) 營業毛利 207,331 (7) 235,806 (9) 本期淨利 1,080,606 340,911 本期淨利歸屬母公司 567,120 218,141 EPS 2.55 0.93 宜進的營收略有下降,但毛利率有所提升,歸屬母公司的淨利減少。
(2) 宏洲
項目 112年度 (%) 113年Q1~Q3 (%) 銷貨收入 1,995,376 1,747,106 銷貨成本 2,074,211 (103) 1,737,359 (99) 營業毛利 (78,835) (-3) 9,747 (1) 本期淨利 (132,786) (-6) (24,793) (-1) EPS (1.01) (0.19) 宏洲的營收下降,112年度的營業毛利和本期淨利皆為負值。113年前三季的營運略有改善,營業毛利轉正,但仍處於虧損狀態。
(3) 光明
項目 112年度 (%) 113年Q1~Q3 (%) 銷貨收入 688,933 601,908 銷貨成本 696,200 (101) 605,396 (101) 營業毛利 (7,267) (-1) (3,488) (-1) 其他營業收益 1,824,706 (265) 331,527 (55) 本期淨利(損) 1,636,080 (238) 216,368 (35) EPS 40.44 5.35 光明絲織廠的銷貨收入同樣下降,但因有其他營業收益,故本期淨利仍為正。EPS顯著下降,主要受其他營業收益減少影響。
七、宏洲-龜山廠生產狀況
- 聚合設備產能:9,000噸/月,目前產量6,000噸/月。
- 紡絲設備產能:7,200噸/月,目前產量4,800噸/月。
- 主要產品:聚酯粒 & 聚酯纖維。
八、SWOT分析 (人纖加工絲工業發展)
- 優勢 (S):創新能力強,製造成本低,國際行銷能力強,企業家企圖心旺盛,運作靈活,垂直整合。
- 劣勢 (W):產品集中於大宗產品,投入長期研究的關鍵技術少,產品及市場區隔不易。
- 機會 (O):內需市場及亞洲市場持續增加,發展高性能、機能性特殊纖維紡織品。
- 威脅 (T):低價位產品面臨東南亞、中國大陸及越南的競爭,高價值產品市場受歐美日控制,關稅保護低易受傾銷。
九、創新產品
- 37.5™ 特殊火山紗聚酯纖維:應用於符合極端氣候穿著衣著。
- 奈米銅抗菌纖維:具強力且持久的抗菌效果。
- 石墨烯:抗靜電、導熱性佳。
- 可降解聚酯纖維:可使生物分解。
十、近期購置不動產現況 (宜進集團)
(由於表格內容過於詳細,僅摘要重點)
- 集團透過宜進、光明、大田等公司,持續購置不動產。
- 主要集中在台北市內湖區、南港區等地。
- 購置目的包含出租、自用及變更用途。
總結分析與投資建議:
綜合來看,宜進集團在紡織產業鏈上佈局完整,但各公司的營運狀況存在差異。宜進實業營收穩定,光明絲織廠有業外收益支撐,而宏洲纖維則面臨虧損。集團積極開發創新產品,並透過購置不動產進行多元化經營。對投資人而言,應審慎評估以下幾點:
- 宏洲纖維的營運改善情況: 宏洲的虧損是集團的隱憂,若能有效提升產能利用率、降低成本,將有助於改善整體獲利能力。
- 創新產品的市場接受度: 新產品能否成功打入市場,將影響集團的長期發展。
- 不動產投資的效益: 不動產投資雖可增加集團的資產價值,但投資回報率不一,需關注其對集團現金流的影響。
- 紡織產業的整體景氣: 紡織產業受到全球經濟、貿易政策及原物料價格等多重因素影響,投資人應密切關注相關動態。
整體而言,宜進集團具有一定的產業優勢,但也面臨挑戰。對散戶而言,不宜All in,分散風險比較好。在做出投資決策前,建議深入研究公司的財務報表、產業分析報告,並密切關注相關新聞資訊,審慎評估風險。
對股票市場的影響與未來趨勢預測:
- 短期:可能不會有明顯的股價刺激,但創新產品可能會造成一波話題。
- 長期:整合資源及創新紡織,可能長期會增加競爭力。
對股票是利多還是利空:
- 創新產品:屬於小範圍的「潛在」利多
- 產業整合:如果宏洲纖維有改善,會屬於中長期的「潛在」利多