宏洲(1413)法說會日期、內容、AI重點整理

宏洲(1413)法說會日期、直播、報告分析

公開資訊觀測站資訊

日期
地點
福邦證券股份有限公司會議室(台北市忠孝西路一段6號7樓)
相關說明
本公司受邀參加福邦證券舉辦之法人說明會。
公司提供的連結
公司網站相關資訊連結
文件報告
公司未提供

本站AI重點整理分析

以下內容由AI生成:

宜進集團 (1413) 法人說明會重點摘要 (2024-12-13)

前言分析與總結:

本次法人說明會涵蓋宜進實業、宏洲纖維及光明絲織廠三家公司,從簡報內容來看,宜進集團試圖展現其在紡織產業的整合能力,以及朝向高附加價值產品發展的決心。然而,各公司的營運狀況不一,宏洲纖維甚至出現虧損,投資人需要仔細評估。對股票市場的影響,短期內可能不會有顯著波動,但長期來看,若集團能有效整合資源、提升獲利能力,股價有機會向上。對散戶而言,應關注以下重點:各公司的財務數據(尤其是獲利能力)、集團的整合進度與成效、新產品的開發與市場反應,以及整體紡織產業的景氣變化。

一、免責聲明

  • 簡報內容可能與未來實際結果存在差異,受到市場需求、價格波動、競爭、國際經濟、匯率及供應鏈等因素影響。
  • 公司不保證即時修正或隨時提醒簡報內容的改變。

二、公司簡介

  • 宜進實業:成立於民國70年,主要經營人造、天然纖維及其製品的假撚織造加工及買賣,不動產買賣、開發及租賃。
  • 宏洲纖維:成立於民國57年,專業生產銷售聚酯長纖維絲(POY)。
  • 光明絲織廠:成立於民國55年,主要經營織造各種人造棉布、尼龍布、綢、絲綢等,後轉型為假撚加工絲(DTY)之生產及銷售。

三、集團持股比例

  • 宜進持有光明絲織廠 46.56% 股權。
  • 宜進持有宏洲纖維 40.57% 股權。

四、近年營收表現

  • 宜進:
    • 110年:合併營收41.5億元
    • 111年:合併營收43.4億元
    • 112年:合併營收31.2億元
  • 宏洲:
    • 110年:年營業額29.7億元
    • 111年:年營業額31.5億元
    • 112年:年營業額20億元
  • 光明:
    • 110年:年營業額9.2億元
    • 111年:年營業額9.3億元
    • 112年:年營業額6.9億元

五、委外加工 (宜進)

  • 產品:工業用化纖織帶 (用途:航空、運輸設備)。
  • 銷售趨勢:
    • 2021年:151,590仟米,NT$578,057仟元
    • 2022年:144,965仟米,NT$685,472仟元
    • 2023年:157,368仟米,NT$730,452仟元
    • 2024年1~10月:102,685仟米,NT$512,248仟元
  • 趨勢:銷售量大致穩定,銷售金額呈上升趨勢。

六、合併綜合損益表 (單位:新台幣千元)

(1) 宜進

項目 112年度 (%) 113年Q1~Q3 (%)
銷貨收入 3,120,655 2,557,611
銷貨成本 2,913,324 (93) 2,321,805 (91)
營業毛利 207,331 (7) 235,806 (9)
本期淨利 1,080,606 340,911
本期淨利歸屬母公司 567,120 218,141
EPS 2.55 0.93

宜進的營收略有下降,但毛利率有所提升,歸屬母公司的淨利減少。

(2) 宏洲

項目 112年度 (%) 113年Q1~Q3 (%)
銷貨收入 1,995,376 1,747,106
銷貨成本 2,074,211 (103) 1,737,359 (99)
營業毛利 (78,835) (-3) 9,747 (1)
本期淨利 (132,786) (-6) (24,793) (-1)
EPS (1.01) (0.19)

宏洲的營收下降,112年度的營業毛利和本期淨利皆為負值。113年前三季的營運略有改善,營業毛利轉正,但仍處於虧損狀態。

(3) 光明

項目 112年度 (%) 113年Q1~Q3 (%)
銷貨收入 688,933 601,908
銷貨成本 696,200 (101) 605,396 (101)
營業毛利 (7,267) (-1) (3,488) (-1)
其他營業收益 1,824,706 (265) 331,527 (55)
本期淨利(損) 1,636,080 (238) 216,368 (35)
EPS 40.44 5.35

光明絲織廠的銷貨收入同樣下降,但因有其他營業收益,故本期淨利仍為正。EPS顯著下降,主要受其他營業收益減少影響。

七、宏洲-龜山廠生產狀況

  • 聚合設備產能:9,000噸/月,目前產量6,000噸/月。
  • 紡絲設備產能:7,200噸/月,目前產量4,800噸/月。
  • 主要產品:聚酯粒 & 聚酯纖維。

八、SWOT分析 (人纖加工絲工業發展)

  • 優勢 (S):創新能力強,製造成本低,國際行銷能力強,企業家企圖心旺盛,運作靈活,垂直整合。
  • 劣勢 (W):產品集中於大宗產品,投入長期研究的關鍵技術少,產品及市場區隔不易。
  • 機會 (O):內需市場及亞洲市場持續增加,發展高性能、機能性特殊纖維紡織品。
  • 威脅 (T):低價位產品面臨東南亞、中國大陸及越南的競爭,高價值產品市場受歐美日控制,關稅保護低易受傾銷。

九、創新產品

  • 37.5™ 特殊火山紗聚酯纖維:應用於符合極端氣候穿著衣著。
  • 奈米銅抗菌纖維:具強力且持久的抗菌效果。
  • 石墨烯:抗靜電、導熱性佳。
  • 可降解聚酯纖維:可使生物分解。

十、近期購置不動產現況 (宜進集團)

(由於表格內容過於詳細,僅摘要重點)

  • 集團透過宜進、光明、大田等公司,持續購置不動產。
  • 主要集中在台北市內湖區、南港區等地。
  • 購置目的包含出租、自用及變更用途。

總結分析與投資建議:

綜合來看,宜進集團在紡織產業鏈上佈局完整,但各公司的營運狀況存在差異。宜進實業營收穩定,光明絲織廠有業外收益支撐,而宏洲纖維則面臨虧損。集團積極開發創新產品,並透過購置不動產進行多元化經營。對投資人而言,應審慎評估以下幾點:

  1. 宏洲纖維的營運改善情況: 宏洲的虧損是集團的隱憂,若能有效提升產能利用率、降低成本,將有助於改善整體獲利能力。
  2. 創新產品的市場接受度: 新產品能否成功打入市場,將影響集團的長期發展。
  3. 不動產投資的效益: 不動產投資雖可增加集團的資產價值,但投資回報率不一,需關注其對集團現金流的影響。
  4. 紡織產業的整體景氣: 紡織產業受到全球經濟、貿易政策及原物料價格等多重因素影響,投資人應密切關注相關動態。

整體而言,宜進集團具有一定的產業優勢,但也面臨挑戰。對散戶而言,不宜All in,分散風險比較好。在做出投資決策前,建議深入研究公司的財務報表、產業分析報告,並密切關注相關新聞資訊,審慎評估風險。

對股票市場的影響與未來趨勢預測:

  • 短期:可能不會有明顯的股價刺激,但創新產品可能會造成一波話題。
  • 長期:整合資源及創新紡織,可能長期會增加競爭力。

對股票是利多還是利空:

  • 創新產品:屬於小範圍的「潛在」利多
  • 產業整合:如果宏洲纖維有改善,會屬於中長期的「潛在」利多