再生-KY(1337)法說會日期、內容、AI重點整理

再生-KY(1337)法說會日期、直播、報告分析

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以下內容由AI生成:

再生-KY(1337)2024年前三季法說會重點摘要及分析

前言:
首先要指出,這份文件解析出來的品質比較差,出現了不少的亂碼,閱讀上有一定的困難。 以下我將針對再生-KY(1337)於2024年12月10日舉行的法人說明會簡報內容,進行條列式的重點摘要、趨勢分析,並加入我個人的分析與總結,評估其對股票市場的影響與未來趨勢,以及投資人(特別是散戶)可以注意的重點。由於該簡報檔案是公開資訊,我的分析基於可取得的有限資訊,不能保證預測的準確性。

一、公司及集團概況

  • 公司名稱:亞洲塑膠再生資源控股有限公司(開曼),股票代碼:1337(台股上市)
  • 設立日期:2010年1月8日
  • 主要營運地:福建省晉江市
  • 主要業務:廢塑膠再生運用,生產乙烯-醋酸乙烯共聚物(EVA)之共混發泡製品、工業園區開發與管理
  • 主要產品:EVA發泡鞋用/箱包片材、特種/普通材、橡膠/高彈性發泡片材、其他片材(包括高發泡、抗靜電、阻燃、吸震等)、地墊

二、產品應用與產業概況

  • 產品應用廣泛,涵蓋運動防護設備、工業包材、箱包內襯、拼圖地墊、建築/電子包裝材料等
  • 公司於EVA造粒、發泡材料配方、發泡及後端裁切等環節採用一貫化生產流程
  • 生產基地位於「中國鞋都」福建泉州晉江,具備產業集群優勢,能就近取得回收料(特別是鞋材邊角料)
  • 取得全球回收標準(GRS)產品標準認證

三、經營現況與展望

  • 面臨的挑戰:中國限制廢塑進口、境內回收成本過高、中美貿易壁壘、傳產下游外移、疫情後內需經濟恢復緩慢
  • 因應措施:
    • 撙節支出、出售江蘇子公司、裁撤PE造粒部門、改為全外購PE造粒料模式
    • 中長期尋求本業轉型
    • 配合地方政策,增進土地使用效益,活化資產
  • 鞋紡園區建設規劃:
    • 配合晉江市工業(產業)園區標準化建設政策
    • 建設標準化工業廠房,將工業園區開發、出售、租金及管理收入列為新增營業項目
    • 園區總用地面積274畝,總工程建築面積(含地下停車場)約為56萬平方米
    • 一期工程六棟廠房已竣工,部分已預售

四、報表分析(2021-2024年Q3)

項目 趨勢 備註
總資產 波動,2023年略為下降,2024年Q3回升
營收淨額 持續下降,從2021年的11.07億新台幣降至2024年Q3的6.18億新台幣 年增長率明顯下降,顯示營收壓力大
銷貨毛利 虧損擴大 顯示產品競爭力或成本控制出現問題
營業利益 持續虧損 與營收、毛利趨勢一致,營業狀況嚴峻
稅後淨利 持續虧損 與營收、毛利趨勢一致,營業狀況嚴峻
每股盈利 持續虧損
負債權益比 上升,但2024年略降 需要關注其還債壓力

五、綜合分析與總結

從法說會的簡報資料來看,再生-KY(1337)目前正處於轉型期。公司的營收和獲利能力顯著下降,面臨經營上的嚴峻挑戰。 主要原因包括中國政策變化(限制廢塑進口)、成本上升、貿易摩擦以及疫情影響等。雖然公司積極採取措施應對,如撙節支出、調整產能等,但效果尚不明顯。

鞋紡園區的建設是公司轉型的關鍵。 公司希望藉由園區的開發、租售和管理,創造新的營收來源,並實現產業升級和轉型。然而,這項投資金額龐大(人民幣13.4億元),且需要時間才能看到成果,因此存在一定的不確定性。

對股票市場的影響與未來趨勢:
從基本面來看,再生-KY短期內股價可能承壓。主要原因是公司營收下滑、持續虧損以及轉型期所帶來的風險。然而,如果鞋紡園區的發展順利,長期來看,公司有機會實現營運改善和股價回升。

以下是幾項影響股價的潛在因素:

  1. 鞋紡園區的招商情況:園區是否能吸引足夠的鞋紡產業鏈廠商進駐,將直接影響公司的租金收入和整體效益。
  2. 園區的工程進度:工程延宕可能會增加成本並影響預期收益。
  3. 廢塑膠回收政策的變化:如果中國政府放寬廢塑膠進口限制,將有利於公司降低生產成本。
  4. 市場競爭:EVA發泡材料市場競爭激烈,公司需要不斷提升產品品質和技術水平,才能維持競爭優勢。

投資人應注意事項(特別是散戶):

  • 基本面:密切關注公司營收、獲利能力以及鞋紡園區的發展進度。
  • 產業趨勢:關注塑膠回收產業的政策變化以及市場競爭情況。
  • 風險評估:考量公司轉型期所面臨的不確定性,謹慎評估投資風險。
  • 資訊蒐集:除了公司法說會資料外,應多方蒐集資訊,包括產業報告、新聞報導等,以更全面地了解公司狀況。

Disclaimer: 以上分析僅為個人觀點,不構成任何投資建議。投資前請務必謹慎評估自身風險承受能力,並諮詢專業人士意見。由於文件資訊有限,部分判斷可能存在誤差。